Op donderdag kreeg het aandeel Instructure, Inc. (NYSE:INST) een ratingverlaging van Raymond James, waarbij het aandeel overging van Outperform naar Market Perform. De aanpassing volgt op de aankondiging van de overname van Instructure door private equity firma KKR in een deal gewaardeerd op $4,8 miljard.
De biedprijs van $23,60 per aandeel is een stijging van 16% ten opzichte van de aandelenprijs vóór de geruchten over de overname en komt overeen met respectievelijk ongeveer 6,5 keer, 15 keer en 16 keer de 2025 omzet, aangepaste EBITDA en unlevered free cash flow (uFCF) prognoses van Raymond James.
De analist van Raymond James merkte op dat de raad van bestuur van Instructure de overname unaniem heeft goedgekeurd en met een aanzienlijke 84% van de aandelen van het bedrijf in handen van insiders, lijkt de kans op een concurrerend bod klein. Bijgevolg ziet het bedrijf een beperkt potentieel voor extra winst voor de aandeelhouders van het bedrijf.
De overname moet in de tweede helft van 2024 zijn afgerond, wat heeft geleid tot een herbeoordeling van het aandelenpotentieel van Instructure. De transactie zal naar verwachting een bepaalde exitwaarde voor aandeelhouders opleveren, gezien de premie die wordt geboden op de huidige aandelenkoers, en weerspiegelt de vooruitzichten van de analisten over de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf.
Gezien de verwachte afronding van de transactie en de premie die wordt geboden aan de huidige aandeelhouders, heeft Raymond James zijn visie op het aandeel herzien, waarbij hij suggereert dat er mogelijk niet veel ruimte is voor de aandelenkoers om verder te groeien. Dit is gebaseerd op de huidige voorwaarden van de overeenkomst en de reactie van de markt op het overnamenieuws.
De aandacht van de markt zal nu waarschijnlijk uitgaan naar de voltooiing van de transactie en de gevolgen daarvan voor de activiteiten en financiële resultaten van Instructure na de overname. Aandeelhouders van Instructure zullen de voortgang van de deal in de gaten houden naarmate deze dichterbij de verwachte afronding in de tweede helft van 2024 komt.
In ander recent nieuws is Instructure, Inc. het onderwerp geweest van meerdere ratingverlagingen na de overnameovereenkomst met private equity firma KKR, een deal gewaardeerd op $4,8 miljard.
Raymond James, Truist Securities, Citi en Jefferies hebben allemaal hun ratings herzien, met als algemene consensus een verschuiving van 'Buy' naar 'Hold' of 'Neutral'. Deze aanpassing komt overeen met de door KKR vastgestelde biedprijs van $23,60 per aandeel, een stijging van 16% ten opzichte van de aandelenprijs vóór de overname.
De overname is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Instructure en zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 worden afgerond. Na de overname wordt Instructure een besloten vennootschap en wordt de notering van haar gewone aandelen aan de New York Stock Exchange beëindigd.
De recente financiële resultaten van Instructure laten een stijging zien van 20,7% op jaarbasis in de inkomsten van het eerste kwartaal tot 155,5 miljoen dollar, voornamelijk gedreven door een stijging van 22,1% in inkomsten uit abonnementen en ondersteuning. Na deze resultaten verhoogde het bedrijf zijn omzetverwachting voor het boekjaar 2024 naar een bandbreedte van $656,5 miljoen tot $666,5 miljoen.
Ondanks de overname handhaaft BTIG een 'Buy' rating voor het aandeel Instructure, zij het met een verlaagd koersdoel van $ 27. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de marktsituatie van Instructure.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Instructure, Inc. (NYSE:INST) zich voorbereidt op de overname door KKR, evalueert de markt de waardering en groeivooruitzichten van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Instructure een marktkapitalisatie van $3,42 miljard en wordt het verhandeld tegen een hoge inkomstenwaarderingsmultiple, die overeenkomt met de prognoses van Raymond James. Ondanks een negatieve koers-winstverhouding van -78,2, die de uitdagingen op het gebied van winstgevendheid weerspiegelt, zijn analisten optimistisch en verwachten dit jaar een groei van de netto-inkomsten. Dit sentiment wordt versterkt door het feit dat 10 analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat wijst op potentieel vertrouwen in het financiële traject van het bedrijf na de overname.
InvestingPro Tips benadrukken dat hoewel Instructure de afgelopen twaalf maanden te kampen heeft gehad met winstgevendheidsproblemen, waarbij de kortetermijnverplichtingen groter waren dan de liquide middelen, het bedrijf wordt verhandeld tegen hoge EBIT-, EBITDA- en omzetwaarderingsveelvouden. Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden, wat een teken zou kunnen zijn van een verbeterende financiële gezondheid. Bovendien heeft Instructure de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een koerstotaalrendement van 20,1%, wat duidt op marktoptimisme op de korte termijn. Het bedrijf keert echter geen dividend uit, wat aangeeft dat beleggers waarschijnlijk eerder op zoek zijn naar vermogenswinst dan naar inkomsten uit hun belegging in Instructure.
Beleggers kunnen aanvullende inzichten en tips vinden, waaronder de InvestingPro schatting van de reële waarde van $20,6 USD, die iets onder het analistendoel van $23,6 USD ligt, door https://www.investing.com/pro/INST te bezoeken. Met meer gedetailleerde analyses beschikbaar, kunnen aandeelhouders en potentiële investeerders beter geïnformeerde beslissingen nemen als ze kijken naar de voortgang van de overname en de impact ervan op de toekomst van Instructure.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.