SAN DIEGO - Inseego Corp. (NASDAQ:INSG), een bedrijf gespecialiseerd in 5G en draadloze oplossingen, heeft een reeks overeenkomsten aangekondigd gericht op het herstructureren van haar schuld.
De overeenkomsten omvatten een terugkoop en ruil van ongeveer $125 miljoen van haar 3,25% converteerbare obligaties die in 2025 vervallen, wat bijna 80% van de uitstaande obligaties vertegenwoordigt, met een korting van 30%.
Op 28 juni 2024 heeft Inseego een converteerbare schuld teruggekocht van Highbridge Capital Management, LLC, waarbij $45,9 miljoen aan obligaties is gekocht voor $32,1 miljoen in contanten, een transactie die naar verwachting vandaag wordt afgerond.
Om dit te financieren leende Inseego $19,5 miljoen van South Ocean Funding, LLC, en andere deelnemende kredietverstrekkers, waaronder de Executive Chairman van het bedrijf, Philip Brace, en North Sound Ventures, LP.
Daarnaast is Inseego overeengekomen om $80,0 miljoen aan obligaties in handen van North Sound Partners en Golden Harbor om te ruilen voor nieuwe langetermijnschuld en eigen vermogen. Deze ruil levert de obligatiehouders ongeveer 2,4 miljoen gewone aandelen en $31,8 miljoen aan nieuwe senior secured notes op, samen met warrants om extra aandelen te kopen.
De nieuwe langetermijnleningen hebben een jaarlijkse rente van 9,0% en vervallen op 1 mei 2029. De warrants die in beide transacties zijn uitgegeven hebben een uitoefenprijs van $12,12 per aandeel en vervallen vier jaar na de datum van uitgifte.
Na deze transacties verwacht Inseego nog ongeveer $33,0 miljoen van de 2025 notes over te hebben en een totale schuld van $84,3 miljoen. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste EBITDA voor de 12 maanden eindigend op 31 maart 2024 van ongeveer $16,5 miljoen en cash van $12,3 miljoen, wat duidt op een netto schuldratio van ongeveer 4,4x.
Inseego's Executive Chairman, Philip Brace, sprak het vertrouwen uit dat de schuldherstructurering, samen met de verbeterende operationele resultaten, het bedrijf positioneert voor succes op de lange termijn. De CFO van het bedrijf, Steven Gatoff, merkte ook de vooruitgang op in het verlagen van de leverage en het aanpassen van de kapitaalstructuur met een gematigde verwatering voor aandeelhouders.
De lening van South Ocean en de deelnemende kredietverstrekkers loopt af op 30 september 2024, met een optie tot verlenging tot 31 maart 2025. De lening heeft een rente van 12,0% per jaar en een exit fee van 4,0% van de hoofdsom bij terugbetaling.
Inseego heeft haar financiële vooruitzichten voor het tweede kwartaal van 2024 gehandhaafd en er zijn geen wijzigingen aangekondigd. De verstrekte informatie is gebaseerd op een persbericht. Raymond James en Greenberg Traurig LLP adviseerden het bedrijf bij de herstructureringstransacties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.