Canaccord Genuity heeft donderdag de vooruitzichten voor aandelen van InMode Ltd. (NASDAQ:INMD) bijgesteld. (NASDAQ:INMD) bij en verlaagde het koersdoel naar $16 van de vorige $21, terwijl het een 'hold'-rating op het aandeel handhaafde. De herziening weerspiegelt de bezorgdheid over een uitdagende operationele omgeving, zoals blijkt uit de voorlopige schattingen voor het tweede kwartaal van het bedrijf die onder de consensus vielen en een andere verlaging van de verwachtingen.
InMode heeft problemen ondervonden met leveranciers om financiering te krijgen, waardoor het bedrijf een deel van het risico op zich heeft genomen, momenteel tot 6%, in samenwerking met externe financieringsbedrijven om de besluitvorming over leaseovereenkomsten te versnellen.
Bovendien heeft de verwachting van een renteverlaging in de VS, die vorige maand uitbleef, invloed op het rendement van de investering voor providers die de systemen van InMode gebruiken. Deze factoren dragen bij aan een aanhoudende zwakte in de vraag naar kapitaal, wat bijzonder problematisch is voor InMode, aangezien meer dan 80% van de inkomsten van het bedrijf afkomstig is uit de verkoop van kapitaal.
Het bedrijf wordt ook geconfronteerd met een vertraging van de procedures, vooral in Noord-Amerika, wat naar verwachting een negatieve impact zal hebben op de groei van de verbruiksgoederen en de zwakte in de kapitaalverkoop nog zal verergeren. Bovendien heeft de politieke onrust in Israël het vermogen van InMode aangetast om zijn twee volgende-generatie apparaten te produceren die eerder dit jaar werden gelanceerd.
Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn toevlucht genomen tot de voorverkoop van deze apparaten en klanten in de tussentijd voorzien van de eerste generatie apparaten. Deze voorverkopen zijn opgenomen in de pro-forma inkomsten, waarbij InMode verwacht de productieproblemen tegen het einde van het jaar op te lossen, waardoor de pro-forma en GAAP inkomsten van FY/24 met elkaar in lijn zullen worden gebracht.
Gezien de aanhoudende tegenwind voor zowel de vraag als de productie, gekoppeld aan het gebrek aan een duidelijke oplossing voor deze uitdagingen en de voortdurende neerwaartse herzieningen van de FY/24-richtlijnen, is Canaccord Genuity sceptisch over het vermogen van InMode om aan de huidige marktverwachtingen te voldoen.
De raming voor InMode voor de komende jaarhelft ligt onder de verwachtingen van het bedrijf, wat deze voorzichtige houding weerspiegelt. Canaccord Genuity's positie blijft hold omdat ze wachten op meer duidelijkheid over het bredere macro-economische en geopolitieke landschap dat de prestaties van InMode beïnvloedt.
In ander recent nieuws meldde InMode Ltd. belangrijke ontwikkelingen. De omzet van het bedrijf in het eerste kwartaal van 2024 bedroeg $80,3 miljoen, maar door tegenwind uit de sector en een vertraging van de verkoop is de guidance voor het hele jaar naar beneden bijgesteld. Ondanks deze uitdagingen lanceerde InMode twee nieuwe platforms, IgniteRF en Optimus Max, met de verwachting de groei te versterken.
In reactie op deze ontwikkelingen heeft UBS de vooruitzichten voor InMode bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $26,00 naar $20,00 met behoud van een neutrale rating voor het aandeel. Deze beslissing volgde op de aanzienlijke misser van InMode wat betreft de operationele marges, die uitkwamen op 27,5% in plaats van de verwachte 40%.
UBS merkte op dat InMode voldoende financiële flexibiliteit heeft om te blijven investeren in zijn bedrijf ondanks de aanhoudende macro-economische uitdagingen. Het bedrijf benadrukte echter ook het risico voor de prestaties van InMode tot 2024 als gevolg van het huidige gebrek aan duidelijkheid over de macro-economische situatie. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor InMode Ltd.
Inzichten InvestingPro
In het licht van de recente uitdagingen voor InMode Ltd. (NASDAQ:INMD) bieden de huidige financiële statistieken van InvestingPro extra context voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van $1,45 miljard en een robuuste brutowinstmarge van 83,1% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, toont InMode een aanzienlijke efficiëntie in haar activiteiten.
Deze efficiëntie wordt verder onderstreept door een operationele winstmarge van 37,05% in dezelfde periode. Met name de koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 8,04, wat duidt op een potentieel aantrekkelijke waardering voor beleggers gezien het sterke rendement op de vrije kasstroom, een InvestingPro Tip die wijst op een mogelijke onderwaardering.
Een andere InvestingPro Tip om te overwegen is dat InMode meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat een buffer zou kunnen vormen tegen de huidige macro-economische en geopolitieke onzekerheden. Bovendien wordt InMode's aandeel vlak bij het laagste punt van de 52-week verhandeld, wat interessant kan zijn voor value-beleggers die op zoek zijn naar instappunten tijdens marktdalingen.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van InMode, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips. Beleggers kunnen deze inzichten onderzoeken en beter geïnformeerde beslissingen nemen door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.