Morgan Stanley heeft vrijdag de dekking van Ingersoll-Rand (NYSE: IR) geïnitieerd met een Equalweight rating en een koersdoel van $97,00. Het bedrijf erkent dat Ingersoll-Rand een uitblinker is in de Amerikaanse industriesector vanwege zijn consistente prestaties, met name zijn vermogen om de marges jaarlijks met 75-100 basispunten te verbeteren terwijl het nieuwe overnames integreert.
Het bedrijf wordt erkend voor zijn potentieel om de omzetgroei te versnellen, vooral door zijn voordelige positie in de verwachte tweedeling in de korte cyclus door zijn blootstelling aan investeringen in de verwerkende industrie en zijn aanzienlijke hefboomwerking op trends in energie-efficiëntie. De markt heeft echter al rekening gehouden met verwachtingen voor een terugkeer naar een autonome groei met gemiddelde cijfers in de jaren 2025-26, wat de ruimte voor opwaartse herzieningen van de prognoses zou kunnen beperken.
Ondanks de sterke prestaties van Ingersoll-Rand wijst Morgan Stanley erop dat er risico's verbonden zijn aan de grote blootstelling van het bedrijf aan de regio's Azië-Pacific en EMEA, die meer dan 50% van de activiteiten van het bedrijf uitmaken.
Daarnaast wordt de recente stap van het bedrijf naar de Life Science sector gezien als een tweesnijdend zwaard, dat kansen biedt voor uitbreiding van de totale adresseerbare markt en cross-selling, maar ook een verhoogd risico introduceert vanwege de kleinere schaal van Ingersoll-Rand en minder domeinkennis op dit gebied in vergelijking met de industriële activiteiten.
De waardering van Ingersoll-Rand aandelen op 25,5 keer de winst per aandeel over de komende twaalf maanden weerspiegelt een premie van ongeveer 20% ten opzichte van de S&P 500 index, iets onder het langetermijngemiddelde van ongeveer 25%. Deze waardering houdt rekening met de risico's verbonden aan het herstel van de korte cyclus en de strategische stap naar de Life Science industrie.
In ander recent nieuws rapporteerde Ingersoll Rand Inc. een record tweede kwartaal voor 2024, wat leidde tot een verhoging van de verwachtingen voor het hele jaar. Dit succes wordt grotendeels toegeschreven aan robuuste resultaten in alle segmenten en de overname van ILC Dover, die naar verwachting ongeveer $ 220 miljoen aan inkomsten zal bijdragen in 2024. Het bedrijf heeft echter de omzetverwachtingen voor lucht- en ruimtevaart en defensie met $30 miljoen verlaagd en de organische groeiverwachtingen in China verlaagd na de overname van ILC Dover.
Ingersoll Rand heeft ook een $ 2,6 miljard commercial paper programma gelanceerd, dat extra financiële flexibiliteit biedt, hoewel er tot nu toe nog geen obligaties zijn uitgegeven. Om concurrerend te blijven, heeft het bedrijf extra aandelen toegekend aan haar topmanagers, Vikram Kini en Michael Weatherred, na een grondige evaluatie van de beloning van bestuurders halverwege het jaar.
Deze recente ontwikkelingen wijzen op een positief traject voor Ingersoll Rand, ondanks uitdagingen zoals uitgestelde orders voor langcyclische projecten als gevolg van EPC-achterstand, waardoor sommige projecten mogelijk naar 2025 worden verschoven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.