Citi heeft dinsdag zijn analyse van Hub24 Ltd (ASX:HUB) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van AUD47,00 naar AUD56,70, terwijl de waardering van het aandeel neutraal blijft. De aanpassing weerspiegelt een positieve kijk op de operationele prestaties en marktpositie van het bedrijf.
Citi's beoordeling wijst op een aanzienlijke vertraging in Hub24's aanwervingen, wat naar verwachting zal resulteren in een robuuste operationele hefboom tegen het fiscale jaar 2025. De firma verwacht een stijging van de operationele marges op jaarbasis met ongeveer 390 basispunten. Deze verwachting wordt ondersteund door Hub24's sterke start van het jaar, gekenmerkt door hoger dan verwachte netto stromen, wat leidt tot een stijging van 1% tot 2% in fondsen onder beheer (FuA) op de korte termijn.
Ondanks het potentieel voor opwaartse herzieningen van de stroomprognoses, blijft het standpunt van Citi neutraal vanwege de huidige waardering van het aandeel, dat 37,5 keer de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor FY25 bedraagt, aangepast voor kapitaaluitgaven. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt dit voorzichtige optimisme.
Volgens Citi profiteert Hub24 van de lopende consolidatieactiviteiten binnen de adviessector. Het bedrijf wijst echter ook op een potentieel risico: de mogelijkheid van lagere omzetmarges op de middellange termijn. Deze zorg komt voort uit de groeiende onderhandelingsmacht van adviseurs, die de winst van het bedrijf zou kunnen beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.