Op woensdag heeft een analist van HSBC het koersdoel voor Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), beter bekend als H&M, aangepast naar SEK185 van het eerdere SEK190. Ondanks deze verlaging blijft het bedrijf een koopadvies geven voor het aandeel van de retailer.
De aanpassing weerspiegelt een genuanceerde kijk op de financiële vooruitzichten van het bedrijf, gebaseerd op verschillende belangrijke factoren die naar verwachting de prestaties in de toekomst zullen beïnvloeden.
De analist van HSBC voorspelt een cyclische opleving in de discretionaire bestedingen binnen belangrijke Europese markten, die een aanzienlijk deel van de verkoop van H&M vertegenwoordigen, vanaf het boekjaar 2025.
Deze verwachte toename in consumentenbestedingen wordt gezien als een positieve drijfveer voor de omzet van het bedrijf. Daarnaast verwacht de analist een potentieel herstel van de brutomarge, wat mogelijk wordt gemaakt door een hoger percentage verkopen tegen de volledige prijs.
Het management van H&M krijgt krediet voor het implementeren van effectieve maatregelen die al vruchten beginnen af te werpen. Deze omvatten verbeteringen in de efficiëntie van de toeleveringsketen en besparingen op operationele uitgaven, die bijdragen aan het herstel van de brutomarge. Bovendien laten de verkopen van het kernmerk H&M vanaf het tweede kwartaal een positieve momentum zien, wat wijst op een terugkeer naar groei.
Het bedrijf is ook bezig met het verbeteren van zijn operationele flexibiliteit door middel van een meer aanpasbare toeleveringsketen, waaronder een toename van nearshoring. Deze strategische zetten zullen naar verwachting verdere voordelen opleveren voor H&M.
Bovendien investeert de retailer in zijn fysieke winkelbestand en rolt het een nieuw digitaal platform uit, waarvan beide naar verwachting zullen bijdragen aan de financiële doelstellingen.
In het licht van deze ontwikkelingen gelooft HSBC dat H&M op koers ligt om zijn langetermijndoelstelling van een EBIT-marge van 10% te behalen, wat nu wordt verwacht op middellange termijn. Ondanks de lichte verlaging van het koersdoel blijft de vooruitzicht van het bedrijf voor H&M optimistisch, gebaseerd op de strategische initiatieven van de retailer en de verwachte markttrends.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van HSBC bieden InvestingPro-gegevens extra context voor de financiële positie van H&M. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €26,37 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de gespecialiseerde detailhandel weerspiegelt. De K/W-verhouding van H&M van 27,08 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten voor de toekomstige prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat H&M handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,44 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Dit geeft aan dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen, wat het koopadvies van HSBC ondersteunt. Daarnaast opereert H&M met een gematigd schuldniveau, wat financiële flexibiliteit kan bieden bij investeringen in het digitale platform en de winkelaanwezigheid.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €22,88 miljard, met een brutowinstmarge van 53,22%. Hoewel de omzetgroei licht negatief was (-0,37% over dezelfde periode), suggereert de hoge brutomarge dat H&M een sterke prijszettingskracht behoudt, wat het verwachte herstel van de brutomarge zoals genoemd door HSBC zou kunnen ondersteunen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in het investeringspotentieel van H&M.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.