HSBC heeft woensdag het koersdoel voor aandelen van Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) verlaagd van €109 naar €85, terwijl het een buy-rating voor het aandeel handhaaft. De herbeoordeling van het bedrijf volgt op een ernstiger dan verwachte impact van een remgerelateerde terugroepactie die BMW treft. Ondanks de negatieve gebeurtenis is het bedrijf van mening dat het probleem wordt opgelost en dat het winstrisico is beperkt.
De beslissing om het koersdoel te verlagen wordt toegeschreven aan herziene winstramingen na een waarschuwing van het bedrijf en een verlaagde target multiple voor de winst van BMW in China, vanwege de slechtere vooruitzichten in die markt. HSBC's analyse suggereert dat, ondanks de verlaging, er nog steeds een potentiële opwaarts potentieel van ongeveer 23% is voor de huidige aandelenkoers van BMW, wat de beslissing om de rating Buy te handhaven ondersteunt.
HSBC's standpunt is gebaseerd op de aanname dat de kwestie rond het Integrated Brake System (IBS) een geïsoleerd incident is en anticipeert niet op een verandering in de algemene strategische richting van het bedrijf. Het bedrijf erkent dat er macro-economische risico's zijn en het potentieel voor meer prijsconcurrentie, die worden beschouwd als neerwaartse risico's voor de prestaties van BMW's aandelen.
De aanpassing van het koersdoel door HSBC is een reactie op de specifieke uitdagingen waarmee BMW wordt geconfronteerd, met name in de context van de recente terugroepactie. Het handhaven van de Buy rating geeft aan dat HSBC gelooft in het vermogen van het bedrijf om de huidige problemen te overwinnen en goed te blijven presteren in de markt.
In ander recent nieuws werd BMW Group geconfronteerd met een reeks uitdagingen, waaronder een kostbare garantiekwestie en een daling van het verkoopvolume in China. Jefferies, een wereldwijde investeringsbank, heeft zijn koersdoel voor de autofabrikant bijgesteld naar EUR 80,00, verlaagd van EUR 95,00, en handhaaft de rating 'hold'. Het herziene koersdoel weerspiegelt een daling van 26% in BMW's EBIT voor de auto-industrie, wat resulteert in een marge van 6,6%, wat in lijn is met BMW's geactualiseerde guidance.
RBC Capital heeft ook zijn Sector Perform rating voor BMW gehandhaafd, met vermelding van mogelijke zorgen over de marges als gevolg van een aanzienlijke verlaging van de winst voor rente en belastingen (EBIT). Er werd ook gewezen op de blootstelling van het bedrijf aan de Chinese markt, waar de leveringen van auto's met 4-5% zijn gedaald. Ondanks deze uitdagingen heeft BMW Group een stabiele winstgevendheid behouden, zoals blijkt uit de winst voor belastingen van ongeveer € 3,9 miljard en een EBT-marge van 10,5%.
Vooruitkijkend wil BMW Group haar doelstellingen voor 2024 halen, inclusief een ambitieuze vrije kasstroom van meer dan €6 miljard voor dat jaar, zoals bevestigd door CFO Walter Mertl. Het bedrijf verwacht ook een lichte stijging van de vraag en de verkoop in het segment Automotive voor het hele jaar, met een focus op volledig elektrische voertuigen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de recente koersdoelaanpassing van HSBC voor Bayerische Motoren Werke AG (BMWYY) verwerken, is het de moeite waard om enkele belangrijke financiële cijfers en marktperspectieven van InvestingPro in overweging te nemen. BMWYY's huidige koers-winstverhouding staat op een bescheiden 4,17, wat suggereert dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple vergeleken met sectorgenoten. Dit komt overeen met de InvestingPro tip dat BMWYY wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat mogelijk duidt op een waardekans voor beleggers.
Bovendien is de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement duidelijk, want het heeft al 33 jaar op rij een indrukwekkend dividend uitgekeerd. Het huidige dividendrendement is met 6,1% aanzienlijk, wat een belangrijke factor is voor inkomstengerichte beleggers, vooral in een volatiele marktomgeving. Dit wordt verder ondersteund door een andere InvestingPro Tip die het aanzienlijke dividend van het bedrijf aan aandeelhouders benadrukt.
Ondanks recente koersdalingen, met een 1-weeks totaalrendement van -13,93%, laten InvestingPro-gegevens BMWYY's robuuste omzet zien van $166,02 miljard over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024 en een stabiele brutowinstmarge van 17,0%. De lang gevestigde reputatie van het bedrijf als prominente speler in de auto-industrie is niet over het hoofd te zien, zelfs nu het op korte termijn tegenwind ondervindt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse en meer tips over BMWYY, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze tips zijn te vinden op https://www.investing.com/pro/BMWYY en bieden een uitgebreid inzicht in het potentieel van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.