TD Cowen handhaafde donderdag een 'hold' rating voor aandelen HP Inc. (NYSE:HPQ) met een stabiel koersdoel van $32,00. De beoordeling van het bedrijf volgde op de resultaten van HP's fiscale derde kwartaal, waaruit bleek dat de resultaten en prognoses iets achterbleven bij de marktverwachtingen.
De prestaties van het bedrijf werden met name beïnvloed door een zwakkere vraag in het Printing segment, naast de toegenomen prijsconcurrentie die leidde tot een daling van de operationele marge met 170 basispunten kwartaal op kwartaal.
De analyse benadrukte dat HP's vraag naar pc's stabiel blijft, waarbij verwacht wordt dat pc's met AI, die een gemiddeld verkoopprijspremie van 5-10% hebben ten opzichte van niet-AI-modellen, een hoger verkoopvolume zullen bereiken. In het licht van deze ontwikkelingen versnelt HP zijn kostenherstructureringsplannen, met als doel zijn FCF-doelstelling (free cash flow) voor het fiscale jaar 2024, die naar verwachting tussen $3,1 miljard en $3,6 miljard zal liggen, te handhaven.
Bovendien heeft HP een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van $10 miljard aangekondigd, wat TD Cowen als een positieve zet beschouwt. Deze goedkeuring maakt deel uit van de inspanningen van het bedrijf om de aandeelhouderswaarde te verhogen en vertrouwen te tonen in zijn financiële strategie en bedrijfsplan voor de lange termijn.
Ondanks de uitdagingen in het Printing segment, worden HP's inzet voor kostenherstructurering en de introductie van AI PC's gezien als strategische inspanningen om financiële stabiliteit en groei te behouden. Het nieuwe inkoopprogramma onderstreept HP's proactieve benadering van het beheer van de kapitaalallocatie en de ondersteuning van de aandelenprestaties.
In ander recent nieuws rapporteerde HP Inc. over het derde kwartaal van 2024 een winst per aandeel van $ 0,83, wat lager was dan de ramingen van Goldman Sachs en de consensus, voornamelijk door achterblijvende prestaties in het Print-segment.
Desondanks steeg de omzet van het bedrijf met 2% j-o-j, de eerste omzetgroei in negen kwartalen, grotendeels dankzij het segment Personal Systems. Goldman Sachs handhaafde na deze ontwikkelingen een neutraal standpunt over HP.
In het Print-segment daalde de omzet met 5% k-o-k, met marges van 17,3%, onder de langetermijndoelstelling van 16-19%. Voor het vierde fiscale kwartaal verwacht HP een lage tot gemiddelde eencijferige procentuele stijging van de omzet in Print, ondersteund door industrieel printen en groei in Supplies.
Het segment Personal Systems overtrof daarentegen de verwachtingen en HP verwacht een lage tot gemiddelde eencijferige procentuele omzetstijging voor het vierde fiscale kwartaal. Het bedrijf voorspelde ook dat meer dan 10% van de pc-zendingen in de tweede helft van het fiscale jaar 2024 van AI gebruik zal maken.
HP heeft zijn prognose voor de winst per aandeel voor het boekjaar 2024 licht aangepast en het gemiddelde punt verlaagd van $3,45 naar $3,40 binnen een bereik van $3,35 tot $3,45. Het bedrijf herbevestigde zijn prognose voor de vrije kasstroom voor het boekjaar 2024 van 3,1 tot 3,6 miljard dollar en zijn belofte om 100% van de vrije kasstroom terug te geven aan aandeelhouders. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor HP Inc.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl HP Inc. (NYSE:HPQ) door de marktuitdagingen navigeert, bieden InvestingPro-gegevens en -tips een dieper inzicht in de financiële gezondheid en het investeringspotentieel van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $34,01 miljard en een koers-winstverhouding van 12,19 lijkt HP te worden verhandeld tegen een redelijke waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement is duidelijk, met een hoog aandeelhoudersrendement en een geschiedenis van 7 opeenvolgende jaren dividendverhoging, en nu 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen. Dit sluit goed aan bij HP's nieuwe aandeleninkoopprogramma van $10 miljard, wat de focus van het bedrijf op het vergroten van de aandeelhouderswaarde benadrukt.
InvestingPro Tips suggereren dat HP een prominente speler is in de technologische hardware-, opslag- & randapparatuurindustrie, die zou kunnen profiteren van de strategische inspanningen van het bedrijf, zoals de introductie van pc's met AI. Ondanks een lichte omzetdaling in de afgelopen twaalf maanden, zoals aangegeven door een omzetgroei van -5,57%, impliceert de waardering van HP een sterk rendement op de vrije kasstroom, wat de FCF-doelstelling van het bedrijf voor het fiscale jaar 2024 ondersteunt.
Voor beleggers die HP overwegen als een potentiële toevoeging aan hun portefeuille, biedt InvestingPro aanvullende tips en statistieken, waaronder een schatting van de reële waarde, die te vinden is op https://www.investing.com/pro/HPQ. Er zijn nog 10 andere InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in het beleggingsprofiel van HP.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.