Ambit Capital heeft donderdag de dekking van Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) geïnitieerd met een sell rating. (HMCL:IN) met een sell rating en een koersdoel van INR 5.900. Volgens het bedrijf zou Hero MotoCorp, dat sterk aanwezig is op het platteland, kunnen profiteren van het herstel van de sector. Het bedrijf heeft een dominante positie met een marktaandeel van 78% in het segment van 100cc motorfietsen, dat goed is voor meer dan 80% van de volumes.
Ondanks het groeipotentieel door een grotere penetratie van tweewielers op het platteland, wijst Ambit Capital erop dat Hero MotoCorp het risico loopt van een voortdurende erosie van zijn marktaandeel in binnenlandse tweewielers. In de afgelopen tien jaar heeft het bedrijf op dit gebied een daling van ongeveer 11 procentpunt gezien. Het bedrijf schrijft dit risico toe aan de verschuiving van de markt weg van Hero MotoCorp's 100cc kernmodellen en het gebrek aan aanhoudend succes van het bedrijf met nieuwe producten in de zwakkere segmenten, die ongeveer 51% van de markt uitmaken.
Ambit Capital benadrukte ook de aankomende CNG-motorfiets van Bajaj Auto als een potentiële bedreiging voor de dominantie van Hero MotoCorp in de 100cc motorfietscategorie. De nieuwe concurrentie zou Hero MotoCorp's sterke positie in dit segment in gevaar kunnen brengen.
De prognose van het bedrijf voor Hero MotoCorp omvat een geschatte samengestelde jaarlijkse volumegroei (CAGR) van 8% en een winstgroei van 12,2% voor de boekjaren 2024 tot 2027. De sell rating is gebaseerd op een DCF-waardering (Discounted Cash Flow), die een koers-winstverhouding (PE) impliceert van ongeveer 23,1 keer de verwachte kernwinst van het bedrijf voor het boekjaar 2026.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.