Op woensdag handhaafde Evercore ISI zijn In Line-rating en koersdoel van $16,00 voor Hawaiian Electric (NYSE:HE). Het bedrijf ging in op de noodzaak voor het nutsbedrijf om $1,7 miljard aan financiering veilig te stellen om het risico op "continuïteitsproblemen" te beperken voordat het zijn jaarlijkse financiële overzichten indient vóór de deadline van 3 maart 2025. Er is een respijttermijn van ongeveer een maand, waardoor een onmiddellijke wanbetaling zou worden voorkomen na de indiening, zelfs als het probleem dan nog niet is opgelost.
De Special Purpose Revenue-obligaties van Hawaiian Electric zijn niet onderhevig aan een wanbetalingstrigger, maar alle andere schulden op het niveau van de holding en het nutsbedrijf zouden worden getroffen. Het bedrijf heeft vertrouwen uitgesproken in zijn vermogen om een transactie af te ronden waarbij American Savings Bank (ASB) wordt afgestoten, zelfs bij mogelijke tegenstand, door strategische alternatieven voor het actief na te streven.
Het contract van tijdelijk Chief Financial Officer (CFO) Scott DeGhetto loopt af op 1 januari 2025, tenzij er wijzigingen in de leiderschapsplannen komen. Naar verwachting zal DeGhetto tot 1 april 2025 als adviseur blijven fungeren om te helpen bij de overgang van Paul Ito terug naar de CFO-rol voor het bredere bedrijf. Ito is momenteel de CFO van de nutssector van Hawaiian Electric en zal zijn vorige functie hervatten zodra DeGhetto's termijn afloopt.
De tijdlijn voor banktransacties, die doorgaans 6 tot 8 maanden duren om af te ronden, kan zich uitstrekken tot voorbij de periode waarin het risico op "continuïteitsproblemen" moet worden aangepakt. De interpretatie van de accountant of een aangekondelde deal waarschijnlijk zal worden uitgevoerd, zal een cruciale rol spelen in dit proces.
De managementtransitie van Hawaiian Electric vond plaats na een bosbrand in september 2023, toen het bedrijf Scott DeGhetto, een voormalig investeringsbankier, aanstelde als CFO, waarbij Paul Ito tijdelijk werd vervangen. Deze strategische zet maakte deel uit van de bredere inspanningen van het bedrijf om zijn financiële positie te stabiliseren en de uitdagingen die voor hen lagen aan te pakken.
In ander recent nieuws heeft Hawaiian Electric Industries ingestemd met het betalen van ongeveer $1,99 miljard als onderdeel van een juridische schikking met betrekking tot de verwoestende bosbranden op Maui. Ondanks de schikking hebben Hawaiian Electric en andere gedaagden geen juridische aansprakelijkheid erkend. De betalingen zullen naar verwachting medio 2025 beginnen, in afwachting van rechterlijke toetsing en goedkeuring.
Bovendien heeft Evercore ISI zijn In Line-rating voor de aandelen van Hawaiian Electric herhaald te midden van lopende gerechtelijke procedures. De beoordeling van het bedrijf volgt op het nieuws over gesprekken tussen Central Pacific Financial en Hawaiian Electric over de mogelijke aankoop van de dochteronderneming American Savings Bank van laatstgenoemde.
Hawaiian Electric rapporteerde een nettoverlies van $1,30 miljard in het tweede kwartaal, grotendeels als gevolg van een last van $1,71 miljard gerelateerd aan bosbranden. Het bedrijf overweegt ook strategische opties voor zijn American Savings Bank-divisie. Dit zijn de recente ontwikkelingen met betrekking tot Hawaiian Electric.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Hawaiian Electric (NYSE:HE) door zijn complexe financiële situatie navigeert, onthullen InvestingPro-gegevens verschillende belangrijke metrics waar beleggers zich bewust van moeten zijn. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,35 miljard, wat de huidige waardering van het nutsbedrijf door de markt weerspiegelt.
Ondanks de financiële uitdagingen heeft Hawaiian Electric dividenduitkeringen gehandhaafd gedurende een indrukwekkende 53 opeenvolgende jaren, met een huidig dividendrendement van 11,76%, wat een aanzienlijk rendement voor aandeelhouders is. Deze toewijding aan dividenden wordt onderstreept door het vermogen van het bedrijf om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen, aangezien de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen.
De financiën van het bedrijf vertonen echter tekenen van spanning, met een negatieve brutowinstmarge van -29,79% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een operationele inkomstenmarge van -40,28%, wat aangeeft dat de uitgaven de inkomsten hebben overtroffen. De schuldenlast van het bedrijf is ook aanzienlijk, met een koers-winstverhouding van -1,17, wat suggereert dat het moeite kan hebben om rentebetalingen op zijn schuld te doen. Deze financiële uitdagingen komen tot uiting in de hoge koersvolatiliteit van het aandeel, een kenmerk dat beleggers in overweging moeten nemen bij het evalueren van het risicoprofiel van het bedrijf.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid van Hawaiian Electric, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die verder inzicht kunnen bieden in de prestaties van het bedrijf en potentiële strategieën voor beleggers.
Ontdek meer expertanalyses en gedetailleerde metrics voor Hawaiian Electric door InvestingPro te bezoeken, dat een uitgebreide lijst van meer dan 10 aanvullende InvestingPro Tips bevat om uw beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.