Op maandag heeft JPMorgan zijn vooruitzichten voor Halliburton (NYSE:HAL), een belangrijke speler in de olievelddienstensector, aangepast. De analist van het bedrijf verlaagde het koersdoel naar €32,19 van de eerdere €36,79, terwijl het Overweight-advies voor de aandelen van het bedrijf werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op Halliburton's conference call over de resultaten van het tweede kwartaal, waarin het bedrijf zijn verwachtingen voor de jaaromzet in Noord-Amerika (NAM) naar beneden bijstelde, anticiperend op een daling van 6-8% jaar-op-jaar vanwege zwakkere activiteitstrends en de uitfasering van verschillende oudere fracking-vloten.
De analist van JPMorgan benadrukte dat ondanks de verlaagde verwachtingen, Halliburton naar verwachting grotendeels zal voldoen aan de prognoses voor het derde kwartaal van 2024. De schattingen van het bedrijf voor de winst per aandeel (EPS) en de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van Halliburton in het derde kwartaal zijn respectievelijk €0,69 en €1.169,88 miljoen, wat nauw aansluit bij de street estimate (STe) van €0,70 EPS en €1.173,55 miljoen EBITDA.
De prognose houdt rekening met een sequentiële daling van 2% in de omzet van Completion & Production (C&P) en een krimp in de C&P-marges, deels vanwege tijdelijke internationale uitdagingen, waaronder scheepswerf-gerelateerde stilstand die naar verwachting zal worden opgelost tegen het vierde kwartaal van 2024.
Voor het derde kwartaal verwacht JPMorgan dat Halliburton een vrije kasstroom (FCF) van €543,55 miljoen zal genereren, ondanks een tegenwind in werkkapitaal van ongeveer €80,02 miljoen. De analyse suggereert een stijging van de FCF naar €777,28 miljoen in het vierde kwartaal van 2024. Daarnaast verwacht het bedrijf dat Halliburton in het derde kwartaal voor €183,95 miljoen aan aandelen zal inkopen en in het vierde kwartaal voor €275,93 miljoen.
Ondanks de neerwaartse bijstelling voor de NAM-omzet, blijft Halliburton's focus op het uitbreiden van zijn concurrentiepositie in frackingtechnologie sterk. Van de Zeus eFrac-technologie en het Octiv-platform van het bedrijf wordt verwacht dat ze de kwaliteit van frackingdiensten zullen verbeteren, wat productiviteitsvoordelen biedt voor exploratie- en productiebedrijven. Halliburton's vermogen om in het derde kwartaal meerdere langetermijnovereenkomsten voor zijn Zeus eFrac-nieuwbouw veilig te stellen, onderstreept de erkenning door de industrie van zijn geavanceerde frackingoplossingen.
In ander recent nieuws is Halliburton, een toonaangevend olievelddienstenbedrijf, het middelpunt geweest van belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf meldde een grote cyberbeveiligingsinbreuk, resulterend in ongeautoriseerde toegang en data-exfiltratie uit zijn systemen. Ondanks het incident verzekerde Halliburton dat het geen materiële impact heeft ervaren, en ook niet verwacht, op zijn financiële conditie of bedrijfsresultaten.
Op financieel vlak rapporteerde Halliburton een winst per aandeel (EPS) van €0,74 in het tweede kwartaal, in lijn met de consensusschattingen, en een robuuste vrije kasstroom van €729,47 miljoen, die de verwachtingen overtrof. De omzet van €5,36 miljard bleef echter achter bij de prognoses, voornamelijk door lager dan verwachte inkomsten in de Noord-Amerikaanse markt.
Op het gebied van analistenrapporten paste Jefferies zijn vooruitzichten voor Halliburton aan door het koersdoel te verlagen naar €42,31, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. RBC Capital Markets, daarentegen, verlaagde het advies voor het aandeel Halliburton van Outperform naar Sector Perform, verwijzend naar een minder aantrekkelijke positionering in de wereldwijde Exploratie & Productie-cyclus.
Tot slot kondigde Halliburton een kwartaaldividend aan van €0,16 per aandeel voor het derde kwartaal van 2024, wat de toewijding van het bedrijf aan het bieden van rendement aan aandeelhouders aantoont.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van JPMorgan bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullend perspectief op Halliburton's financiële positie. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 9,45, wat aangeeft dat het relatief laag gewaardeerd is in vergelijking met zijn winst. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die suggereert dat Halliburton "handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn".
Ondanks de uitdagingen in de Noord-Amerikaanse omzet die in het artikel worden belicht, tonen Halliburton's financiën enige veerkracht. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €21,32 miljard, met een bescheiden groei van 3,42%. Bovendien heeft Halliburton 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs in uitdagende marktomstandigheden.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 10 aanvullende tips biedt voor Halliburton, die investeerders een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de huidige marktdynamiek en de herziene vooruitzichten van JPMorgan.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.