Woensdag startte Guggenheim de dekking van Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) met een Neutrale beoordeling, waarbij de nadruk werd gelegd op de huidige waardering van het bedrijf. Het bedrijf heeft zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor Deckers voor het fiscale jaar 2025 en 2026 vastgesteld op respectievelijk €5,10 en €5,70. Deckers, bekend om zijn UGG en HOKA merken, wordt erkend voor zijn sterke positie in de omni-channel retail ruimte binnen de schoenenindustrie, met focus op direct-to-consumer (DTC) ervaringen.
Het groeitraject van Deckers wordt erkend, vooral met het HOKA merk, waarvan wordt verwacht dat het de komende jaren een stijging van ongeveer 20% in de verkoop zal zien, mogelijk meer dan €2,5 miljard tegen FY26.
Deze groei wordt ondersteund door de uitbreiding van het merk in zowel binnenlandse als internationale distributie en voortdurende innovatie. Van het UGG merk wordt ook verwacht dat het zijn relevantie behoudt en een groei in het midden van de single-digit percentages zal bereiken, gedreven door Deckers' merkverhogende strategie en een verschuiving naar meer DTC en volledige prijsverkopen.
De analist benadrukte de indrukwekkende prestaties van Deckers in het afgelopen decennium, wat heeft geleid tot een opmerkelijke uitbreiding van zijn koers-winstverhouding (K/W), stijgend van een 10-jaars gemiddelde van 17 keer naar een huidige forward K/W van 29 keer voor het kalenderjaar 2025. Ondanks deze groei uitte Guggenheim moeite met het voorstellen van verdere significante multiple expansie voor het bedrijf.
De ondernemingswaarde ten opzichte van de verwachte EBITDA (EV/FWD EBITDA) van Deckers is ook hoger dan die van zijn concurrenten in zowel Branded Footwear & Apparel als Activewear, met een ratio van 19 keer tegenover een gemiddelde van respectievelijk 10 en 13 keer. Op basis van deze metrieken suggereert Guggenheim dat de aandelen van Deckers momenteel eerlijk gewaardeerd zijn, wat wijst op een gebalanceerd risico/rendement profiel voor beleggers.
In ander recent nieuws heeft Deckers Outdoor Corporation een reeks strategische veranderingen en aanzienlijke groei gezien. Het bedrijf rapporteerde een robuuste 22% stijging in Q1 FY2025 inkomsten, grotendeels dankzij een 30% stijging in inkomsten van het HOKA merk en een 14% stijging van het UGG merk, wat leidde tot een opwaartse herziening van Deckers' jaarlijkse winstprognose. Na een 6-voor-1 aandelensplitsing pasten analisten van Williams Trading en TD Cowen hun koersdoelen aan om de nieuwe waardering te weerspiegelen.
Echter, Seaport Global Securities verlaagde de aandelen van Deckers Outdoor van "Kopen" naar "Neutraal" vanwege zorgen over afnemende momentum voor de HOKA en UGG merken. Daarentegen herhaalde UBS zijn Koop-rating, met handhaving van een koersdoel van €225,00, waarbij de snelle groei van HOKA werd genoemd als een belangrijke bijdrage aan toekomstige verkopen en winsten.
Truist Securities verhoogde ook het koersdoel voor Deckers Outdoor naar €205,00, en uitte vertrouwen in de aanhoudende sterke prestaties van het bedrijf. Ondertussen herzag Evercore ISI zijn koersdoel voor aandelen van Deckers Outdoor naar €183,00, maar handhaafde een Outperform-rating, wat vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf aangeeft.
Ten slotte staat Stefano Caroti klaar om de nieuwe CEO van Deckers Outdoor Corporation te worden terwijl het bedrijf groei en strategische veranderingen blijft ervaren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepte toe aan Guggenheim's analyse van Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €24,69 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de schoenenindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van Deckers van 30,74 sluit nauw aan bij Guggenheim's observatie van een forward K/W van 29 keer voor het kalenderjaar 2025, wat duidt op een premiewaardering.
InvestingPro Tips benadrukken dat Deckers handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,55 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025. Dit suggereert een potentiële onderwaardering bij het overwegen van de groeiverwachtingen van het bedrijf, vooral met de verwachte 20% verkoopstijging van het HOKA merk.
De sterke financiële positie van het bedrijf blijkt uit InvestingPro gegevens, die een omzet van €4,44 miljard en een indrukwekkende omzetgroei van 20,3% tonen voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025. Deze robuuste prestatie ondersteunt Guggenheim's positieve vooruitzichten op het groeitraject van Deckers.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Deckers Outdoor Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.