Op woensdag startte Guggenheim de dekking van Crocs , Inc. (NASDAQ:CROX) met een positieve vooruitzichten, door een koopadvies te geven en een koersdoel van €167,45 vast te stellen. Het bedrijf benadrukte de duurzame aard van het Crocs-merk en de aanzienlijke wereldwijde merkbekendheid van meer dan 90%. De analist wees erop dat Crocs zijn positie heeft veiliggesteld in de ongeveer €147 miljard grote markt voor casual schoeisel.
De huidige aandelenkoers van Crocs, die handelt tegen 9,8 keer de winst per aandeel-schatting van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025, wordt gezien als een weerspiegeling van een buitensporig niveau van marktscepticisme. Guggenheim heeft winst per aandeel (EPS) schattingen voor de fiscale jaren 2024 en 2025 vastgesteld op respectievelijk €11,87 en €12,88. Ze voorspellen een omzet voor 2024 van €3,79 miljard, waarbij de nadruk ligt op Crocs' toonaangevende winstgevendheid met brutowinstmarges boven de 58% en operationele marges van meer dan 25%.
Guggenheim merkte ook op dat Crocs een vrije kasstroom rendement heeft van ongeveer 9%, wat neerkomt op ongeveer €690 miljoen voor het huidige jaar, wat suggereert dat dit aspect door beleggers wordt ondergewaardeerd. Volgens het bedrijf is de waardering van Crocs aantrekkelijk, vooral gezien zijn positie in het laagste kwintiel van Guggenheim's Total Footwear and Apparel (TFA) dekkingsuniversum en de bredere schoenenindustrie. De schuldenleverageratio van het bedrijf, die binnen het doelbereik van 1-1,5 keer valt, ondersteunt de overtuiging dat sterke vrije kasstroom kan worden teruggegeven aan aandeelhouders via inkoop van eigen aandelen, wat de winst per aandeel potentieel met naar schatting €2,76 kan verhogen.
De dekking suggereert dat Crocs meerdere groeimogelijkheden heeft in lijn met trends in casualisatie, comfort, functionaliteit en personalisatie binnen de schoenenindustrie. Het bedrijf ziet ook aanzienlijk internationaal groeipotentieel voor Crocs, vooral gezien zijn sterke positie in Zuid-Korea en het feit dat slechts 4% van zijn inkomsten uit China komt.
Ondanks macro-economische onzekerheden en een volatiele consumentenbestedingsomgeving in Noord-Amerika, wordt de leiding van CEO Andrew Rees gezien als capabel om de financiële doelstellingen van het bedrijf te bereiken.
In ander recent nieuws heeft Crocs, Inc. een historisch tweede kwartaal bereikt met inkomsten van meer dan €1,01 miljard, het hoogste in de geschiedenis van het bedrijf. De aangepaste winst per aandeel (EPS) van het bedrijf steeg met 12% tot €3,69, wat een recordvrije kasstroom markeerde. Analisten bij Piper Sandler en BofA Securities hebben positieve ratings voor Crocs gehandhaafd, wijzend op sterke prestaties en aantrekkelijke waardering.
Ondertussen heeft Williams Capital het Crocs-aandeel opgewaardeerd van Hold naar Buy, na de aankondiging dat actrice Sidney Sweeney het nieuwe gezicht is geworden van HEYDUDE, een Crocs-merk. Ondanks een omzetdaling voor het HEYDUDE-merk, groeide de omzet van het Crocs-merk met 11%.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de positieve vooruitzichten van Guggenheim voor Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX). De K/W-verhouding van het bedrijf van 10,12 en de aangepaste K/W-verhouding van 9,59 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 komen overeen met Guggenheim's observatie dat het aandeel handelt tegen 9,8 keer de winstschattingen voor het fiscale jaar 2025, wat wijst op een potentieel ondergewaardeerde positie.
InvestingPro Tips benadrukken dat Crocs "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winst groei op korte termijn", wat Guggenheim's visie op de aantrekkelijke waardering van het aandeel ondersteunt. Bovendien bevestigt de tip die wijst op "hoog rendement over het afgelopen jaar" de positieve vooruitzichten van het bedrijf op de prestaties van het bedrijf.
De omzetgroei van 4,35% over de laatste twaalf maanden en de sterke bruto winstmarge van 57,11% komen overeen met Guggenheim's projecties van robuuste winstgevendheid. Bovendien ondersteunt de operationele winstmarge van 26,36% de verklaring van het bedrijf over Crocs' toonaangevende winstgevendheid met marges van meer dan 25%.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Crocs, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.