Morgan Stanley heeft dinsdag de dekking op aandelen van Gudeng Precision Industrial Co Ltd (3680:TT) geïnitieerd met een Overweight-rating en een koersdoel van NT$700. Het bedrijf benadrukte Gudengs positie als toonaangevende leverancier van apparatuur in Taiwan, gespecialiseerd in EUV-masker dragers en wafer dragers.
Gudeng Precision heeft een wereldwijd marktaandeel van 85% in EUV pods, wat het bedrijf positioneert als een primaire begunstigde van de toenemende adoptie van EUV-technologie en de migratie naar geavanceerde node technologie. De inkomsten van het bedrijf vertonen een sterke correlatie met de geïnstalleerde EUV-basis van ASML, met een correlatiecoëfficiënt van 0,97. In 2023 maakten de EUV pod-inkomsten 45% uit van Gudengs totale inkomsten.
Het bedrijf voorspelt een robuuste groei voor Gudeng Precision, waarbij de inkomsten van het bedrijf de totale groei van de Total Addressable Market (TAM) voor halfgeleiders in de jaren 2024-2025 zullen overtreffen. Daarnaast verwacht Morgan Stanley een Compound Annual Growth Rate (CAGR) van 38% in inkomsten voor Gudeng van 2023 tot 2026.
Ten tijde van het rapport werd het aandeel Gudeng verhandeld tegen 25 keer de verwachte winst per aandeel (P/E) voor 2025. De positieve vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op het sterke marktaandeel van het bedrijf, de correlatie met groeidrijvers in de sector en de verwachte winstprestaties in de komende jaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.