Goldman Sachs heeft donderdag de dekking van het aandeel Light & Wonder (LNW:AU) geïnitieerd met een buy rating en een koersdoel van AUD190,00. De analyse van de investeringsfirma geeft aan dat het wereldwijde gamingbedrijf goed gepositioneerd is voor groei, vooral met zijn activiteiten in Noord-Amerika.
Volgens Goldman Sachs zal Light & Wonder naar verwachting voldoen aan zijn doelstelling voor 2025 voor aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (AEBITDA) van US$1,4 miljard, wat iets boven de Visible Alpha consensus ligt. Deze optimistische prognose is gebaseerd op de toename van het marktaandeel van het bedrijf in Noord-Amerika, waar het naar verwachting zal groeien van ongeveer 16% naar meer dan 20% op de middellange termijn.
Het vertrouwen van het bedrijf in Light & Wonder wordt versterkt door het succes van de onlangs gelanceerde spellen in Australië en Nieuw-Zeeland. Dit succes wordt gezien als een voorbode van potentiële groei op de Noord-Amerikaanse markt, die groter is en een aanzienlijk potentieel heeft voor consolidatie van marktaandelen.
Goldman Sachs wees ook op de hogere uitgaven van het bedrijf aan onderzoek en ontwikkeling in verhouding tot de inkomsten, wat naar verwachting zal bijdragen aan de ontwikkeling van games die topprestaties leveren. Bovendien presteert het sociale casinoplatform van Light & Wonder, SciPlay, beter dan het sociale casinosegment met hogere monetisatiepercentages en een bescheiden gebruikersgroei.
Hoewel de iGaming-sector op dit moment relatief klein is voor Light & Wonder, wordt deze gezien als een belangrijke groeimogelijkheid. De gevestigde reputatie van het bedrijf in land-based gaming zal naar verwachting een belangrijk voordeel zijn in deze snel groeiende markt, met een verwachte samengestelde jaarlijkse groei van 14%.
Tot slot verwacht Goldman Sachs een voortdurende verbetering van de vrije kasstroomconversie van Light & Wonder, die naar verwachting 47% zal bedragen in het boekjaar 2026. Deze verbetering wordt gezien als een rechtvaardiging voor de stijging van de waardering van het bedrijf en biedt potentieel voor toekomstige initiatieven op het gebied van kapitaalbeheer.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.