Goldman Sachs heeft maandag zijn standpunt over de aandelen van Option Care Health (NASDAQ: OPCH) aangepast door het aandeel te verlagen van Koop naar Neutraal en een koersdoel van $27,00 vast te stellen. Het besluit volgde op de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, waarbij het management onderhandelingen met de fabrikant van Stelara onthulde die zullen leiden tot een aanzienlijke vermindering van de marge op het geneesmiddel in 2025.
De verlaging weerspiegelt de bezorgdheid over de mogelijkheid dat vergelijkbare druk andere geneesmiddelen in de portefeuille van Option Care Health zal treffen. Goldman Sachs geloofde eerder dat de producten van Option Care, waaronder Stelara, relatief beschermd waren tegen druk op de brutowinst wanneer geneesmiddelen generiek werden.
De verwachte snelle daling van de Stelara-prijzen en het precedent dat dit schept voor margecompressie brengt echter verhoogde risico's met zich mee, vooral gezien de verschillende gebeurtenissen rond het verlies van exclusiviteit (LOE) die tussen 2025-2029 worden verwacht.
Naast de Stelara-kwestie wijst de analyse van Goldman Sachs op een langzamere introductie van nieuwe geïnfundeerde chronische therapieën in de komende vier jaar, met een focus op oncologie, een gebied waar Option Care Health beperkte blootstelling heeft. Deze verwachte verschuiving in de farmaceutische pijplijn zou de winstgevendheid van het bedrijf verder kunnen beïnvloeden.
De herziene prognoses voor de aangepaste EBITDA van de firma houden rekening met de aankomende winsttegenwinden van Stelara, de mogelijkheid dat andere belangrijke geneesmiddelen te maken krijgen met LOE-gebeurtenissen, en de algehele farmaceutische infusiepijplijn. Het rapport van Goldman Sachs detailleert de verwachte uitdagingen die voortvloeien uit Stelara, de LOE-gebeurtenissen, en de aannameveranderingen in hun model tot 2027.
In ander recent nieuws heeft Option Care Health belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het kwartaalbericht van het derde kwartaal van het bedrijf toonde een robuuste omzetgroei van 17% dankzij organische groei-initiatieven, en een aangepaste EBITDA van $115,6 miljoen.
Ondanks verstoringen in de toeleveringsketen eindigde het bedrijf het kwartaal met een solide $483 miljoen aan contanten. Voor de toekomst verwacht het bedrijf dat de omzet in 2024 tussen $4,9 miljard en $4,95 miljard zal uitkomen.
Truist Securities, Deutsche Bank, Jefferies en BofA Securities hebben echter allemaal hun vooruitzichten voor het bedrijf herzien. Truist Securities verlaagde zijn koersdoel naar $34, ondanks het handhaven van een Koop-advies. Deutsche Bank verlaagde zijn koersdoel van $36 naar $30, terwijl Jefferies en BofA Securities het aandeel van het bedrijf verlaagden, waarbij ze hun bezorgdheid uitten over de prijsstelling van het geneesmiddel Stelara.
Option Care Health overweegt ook strategieën voor kapitaalinzet, waaronder het inkopen van aandelen en potentiële fusies en overnames. Het bedrijf staat echter voor uitdagingen zoals tekorten aan IV-zakken en veranderingen in de prijsstelling van geneesmiddelen als gevolg van de Inflation Reduction Act, die naar verwachting de financiële resultaten in 2025 zullen beïnvloeden. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers in overweging moeten nemen bij het evalueren van de prestaties en vooruitzichten van Option Care Health.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige situatie van Option Care Health. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $4,1 miljard, met een koers-winstverhouding van 19,37. Ondanks de uitdagingen die in de verlaging van Goldman Sachs worden benadrukt, heeft Option Care Health een omzetgroei van 13,58% laten zien over de laatste twaalf maanden, met een kwartaalomzetgroei van 16,97% in Q3 2024.
InvestingPro Tips geven aan dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Het aandeel heeft echter onlangs een aanzienlijke klap gekregen en handelt dicht bij het 52-weken dieptepunt met een daling van 20,03% in de afgelopen week alleen. Dit sluit aan bij de zorgen van Goldman Sachs over toekomstige druk op de winstgevendheid.
Interessant genoeg laten de gegevens van InvestingPro zien dat analisten, ondanks de verlaging, nog steeds voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, met een geschatte reële waarde van $31,50 per aandeel. Dit suggereert dat er mogelijk opwaarts potentieel is vanaf de huidige koersniveaus, hoewel beleggers dit moeten afwegen tegen de risico's die in het rapport van Goldman Sachs worden geschetst.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Option Care Health, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.