Op woensdag verhoogde Goldman Sachs zijn koersdoel voor aandelen van S&P Global (NYSE:SPGI) naar $ 561 van de vorige $ 498, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaafde. Het bedrijf noemde sterke tweedekwartaalresultaten die zowel hun eigen schattingen als de consensus overtroffen. De omzet, EBITDA-marges en winst per aandeel (EPS) van S&P Global overtroffen alle de verwachtingen, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor het hele jaar.
Met name de divisie Ratings van het bedrijf was de drijvende kracht achter deze positieve herzieningscyclus en profiteerde van de hoge volumes aan schuldemissies, aangewakkerd door herfinancieringen in hoogrentende en leveraged loans, evenals een sterke toename in emissieactiviteit.
Het management heeft de vooruitzichten voor de uitgifte van schuldpapier met een rating voor het hele jaar 2024 aanzienlijk verhoogd, van een stijging van 6-10% naar ongeveer 25%. Deze aanpassing zal naar verwachting resulteren in een groei van de inkomsten uit Ratings in het midden van de tien, in plaats van eerdere prognoses met hoge enkele cijfers.
Analisten van Goldman Sachs denken dat er extra potentieel is voor een stijging van de inkomsten van S&P Global's Ratings, onder invloed van verwachte renteverlagingen en een toename van fusies en overnames (M&A).
Bovendien blijven de niet-Ratings divisies van S&P Global gezamenlijk een robuuste omzetgroei met hoge enkele cijfers realiseren. Dit wordt aangevoerd door de segmenten Indices en Commodity Insights, die een dubbelcijferige groei laten zien.
De optimistische visie van het bedrijf strekt zich uit tot verschillende factoren die waarschijnlijk zullen bijdragen aan de groei van de aandelen van S&P Global. Deze omvatten een verbetering van de cyclische vooruitzichten voor Market Intelligence, een toename van het beheerd vermogen (AUM) door de instroom van fondsen in S&P-gerelateerde indices, de voortdurende realisatie van synergieën uit fusie-inkomsten en de voordelen die voortvloeien uit het Gen AI-initiatief van het bedrijf.
Deze elementen, in combinatie met de positieve effecten van de uitgifte van schuldpapier, zullen naar verwachting zorgen voor een sterke stijging van het aandeel van het bedrijf. Goldman Sachs heeft de rating Buy herbevestigd en het koersdoel voor 12 maanden aangepast om de positieve ontwikkelingen weer te geven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.