Goldman Sachs heeft dinsdag zijn vooruitzichten voor Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM) bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $15,00 naar $14,50, terwijl het Neutral-advies voor het aandeel gehandhaafd blijft. Deze aanpassing volgt op de resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024, die zwakker waren dan verwacht, voornamelijk door lagere bijdragen uit de wateractiviteiten.
Antero Midstream meldde dat ondanks de lichte daling in de kwartaalprestaties, zij hun EBITDA-prognose voor het jaar stabiel houden, met een verwachting tussen €1.035 miljoen en €1.075 miljoen. Ze waarschuwden echter ook voor mogelijke extra uitstellen van hun sponsor, Antero Resources (NYSE:AR).
Het bedrijf gaf aan dat een enkele extra vertraging van een boorplatform naar 2025 vanuit het vierde kwartaal van 2024 zou kunnen resulteren in een impact van ongeveer €10 miljoen op hun watersegment.
In het licht van de potentiële uitstellen en de aanhoudende zwakte in de gasmarkt, die naar verwachting zal aanhouden tot ongeveer medio 2025, heeft Goldman Sachs deze overwegingen meegenomen in hun herziene schattingen. De bijgewerkte EBITDA-prognose van de firma voor Antero Midstream in 2024 staat nu op €1.043 miljoen, iets onder de consensus van €1.048 miljoen.
Wat kapitaalallocatie betreft, sloot Antero Midstream het kwartaal af met een schuldratio van 3,1 keer, wat nog steeds boven de drempel van 3,0 keer ligt die nodig is om het aandeleninkoopprogramma te verhogen. Het management meldde dat een daling van de kapitaaluitgaven kwartaal-op-kwartaal hen zou moeten helpen dit doel in het huidige kwartaal te bereiken.
Er werden echter geen details verstrekt over de timing of omvang van potentiële inkoopactiviteiten, waardoor Goldman Sachs verwacht dat het inkoopprogramma in het eerste kwartaal van 2025 zal starten.
Goldman Sachs heeft zijn schattingen herzien om een conservatievere kijk op de water- en verzamelsegmenten te incorporeren, gezien de verminderde activiteitenniveaus op korte termijn van Antero Resources. Ondanks de aanpassingen voor het komende jaar blijven de projecties van de firma voor de jaren daarna grotendeels ongewijzigd. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt deze updates en de aanhoudende Neutral-houding van Goldman Sachs ten opzichte van Antero Midstream Partners LP.
In ander recent nieuws rapporteerde Antero Midstream gestage financiële groei en toewijding aan schuldvermindering. In de conference call over de resultaten van het derde kwartaal onthulde het bedrijf een stijging van 2% jaar-op-jaar in EBITDA naar €256 miljoen en een stijging van 32% in vrije kasstroom na dividenden naar €40 miljoen. De leiding van het bedrijf verwacht ook een daling van de kapitaaluitgaven in het vierde kwartaal van 2024, gefaciliteerd door gunstige weersomstandigheden.
Naast deze financiële ontwikkelingen bevestigde Antero Midstream dat het Torreys Peak Compressor Station op schema ligt, en dat sterke internationale LPG-prijzen de financiële positie van het bedrijf ten goede komen. Ondanks enkele onzekerheden, zoals de nog openstaande betaling van Veolia, blijft het bedrijf optimistisch over het bereiken van zijn schuld- en groeidoelstellingen.
Deze informatie is gebaseerd op recente ontwikkelingen en dient niet als een alomvattend beeld van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Goldman Sachs biedt InvestingPro data extra context voor Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €6,82 miljard, met een koers-winstverhouding van 17,46, wat wijst op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. Opvallend is dat AM een sterk dividendrendement heeft van 6,23%, wat overeenkomt met een InvestingPro Tip die aangeeft dat het bedrijf al 8 jaar op rij dividend uitkeert.
Ondanks het verlaagde koersdoel van Goldman Sachs heeft het aandeel van AM veerkracht getoond met een totaalrendement van 19,22% over het afgelopen jaar en een robuust rendement van 22,93% sinds het begin van het jaar. Deze prestatie wordt weerspiegeld in een andere InvestingPro Tip die het sterke rendement van het aandeel over de afgelopen vijf jaar benadrukt.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt solide, met een brutowinstmarge van 81,49% en een operationele winstmarge van 55,54% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze cijfers suggereren efficiënte bedrijfsvoering, wat het vermogen van het bedrijf om de uitdagingen genoemd in het rapport van Goldman Sachs het hoofd te bieden, zou kunnen ondersteunen.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de vooruitzichten van Antero Midstream, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die een uitgebreider beeld geven van de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.