Op woensdag herzag Goldman Sachs zijn standpunt over Nitori Holdings Co, Ltd (9843:JP) (OTC: NCLTY), verlaagde het aandeel van Kopen naar Neutraal en verlaagde het koersdoel van 21.500 naar 17.500 yen.
Het bedrijf verwacht een periode van matige winst voor het bedrijf in de fiscale jaren 2025 tot 2026, gedreven door een trager herstel van de vergelijkbare omzet die mogelijk niet voldoende tegenwicht biedt aan de negatieve effecten van een zwakkere yen en hogere kosten in verband met het vernieuwen van het binnenlandse distributienetwerk.
De analist van Goldman Sachs benadrukte dat het huidige tempo van herstel van de vergelijkbare omzet naar verwachting de negatieve impact op de brutomarges niet zal verzachten. Deze uitdagingen worden toegeschreven aan valutaschommelingen en de voortdurende herstructurering van Nitori's distributienetwerk in Japan.
Ondanks deze tegenwind op de korte termijn ziet de analist een potentieel voor winstherstel vanaf het boekjaar 2027, waarbij hij Nitori's concurrerende prijsstelling en de kenmerkende eenvoudig te monteren meubelen noemt.
De verlaging weerspiegelt de voorzichtige vooruitzichten voor de financiële prestaties van Nitori Holdings op de korte termijn. Het herziene koersdoel van ¥ 17.500 betekent een aanzienlijke bijstelling ten opzichte van het vorige koersdoel van ¥ 21.500, wat duidt op een herijking van de verwachtingen in het licht van de verwachte winstdaling in de komende twee boekjaren.
Goldman Sachs blijft optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van Nitori en verwacht een winstherstel vanaf boekjaar 2027. Dit optimisme is gebaseerd op de sterke punten van de kernactiviteiten van het bedrijf, die naar verwachting het herstel zullen stimuleren zodra de huidige periode van economische uitdagingen voorbij is.
Kortom, hoewel Goldman Sachs zijn bezorgdheid heeft geuit over de nabije toekomst van Nitori Holdings als gevolg van externe druk en interne herstructureringsinspanningen, erkent het bedrijf nog steeds de inherente sterke punten van het bedrijfsmodel van het bedrijf, die kunnen bijdragen aan een opleving van de financiële prestaties op de langere termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.