Op dinsdag heeft Goldman Sachs zijn vooruitzichten voor Marriott International (NASDAQ: MAR) bijgewerkt, waarbij het koersdoel voor de hotelketen werd verhoogd van $267,00 naar $280,00, terwijl de Buy-rating op de aandelen werd gehandhaafd. Uit de analyse van de firma bleek dat ondanks het feit dat Marriott zijn prognose voor het vierde kwartaal naar beneden bijstelde vanwege een langzamere groei van de netto vergoedingen en lagere winsten uit eigen en geleasede eigendommen dan verwacht, de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf positief lijken.
Marriott International heeft een optimistischer beeld gerapporteerd van zijn lange termijn netto eenheidsgroei (NUG), met verwachtingen voor 2024 aan de bovenkant van eerdere prognoses op 6,5%. Bovendien komt het commentaar van het bedrijf op de omzet per beschikbare kamer (revPAR) voor 2025 overeen met dat van zijn concurrenten. Goldman Sachs voorspelt een revPAR-groei van 2,0% voor Marriott.
Een belangrijke factor in het herziene koersdoel is het nieuwe kostenbesparingsinitiatief van Marriott, dat naar verwachting $80-$90 miljoen aan algemene en administratieve (G&A) besparingen zal opleveren in het komende jaar. Dit programma zal naar verwachting compenseren voor de verwachte vertraging in de revPAR-groei.
Als gevolg van het kostenbesparingsprogramma en de impact ervan op de efficiëntie van het bedrijf, heeft Goldman Sachs zijn EBITDA-schatting voor 2025 voor Marriott naar boven bijgesteld tot $5,34 miljard, van de eerdere schatting van $5,27 miljard. De firma suggereert dat het efficiëntieprogramma meer dan compenseert voor de lagere vergoedingsinkomsten, wat leidt tot het besluit om het koersdoel te verhogen, wat een opwaarts potentieel van 9% voor het aandeel aangeeft.
In ander recent nieuws rapporteerde Marriott International zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024, waarbij groei in verschillende belangrijke gebieden werd onthuld ondanks regionale uitdagingen.
De hotelgigant noteerde een bijna 6% jaar-op-jaar toename in netto kamers en een stijging van 3% in wereldwijde RevPAR, waarbij de groeps-RevPAR een significante stijging van 10% zag. Marriott kondigde ook de lancering aan van een nieuw middenklasse merk, City Express by Marriott, en rapporteerde een recordaantal van 219 miljoen leden in zijn loyaliteitsprogramma.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen ondervond Marriott uitdagingen in Groot-China en merkte een vlakke vraag naar vrijetijdsbesteding op. Om deze problemen aan te pakken, heeft het bedrijf kostenbesparende initiatieven geïmplementeerd en verwacht het herstructureringskosten in het vierde kwartaal. Analisten van verschillende firma's merkten Marriott's groei op in bruto vergoedingsinkomsten en aangepaste EBITDA, samen met een stijging in aangepaste EPS.
Vooruitkijkend verwacht Marriott een wereldwijde RevPAR-groei van 2%-3% voor Q4 en dat de bruto vergoedingen tussen $5,13 miljard en $5,15 miljard zullen bereiken voor het volledige jaar 2024.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Marriott International komen overeen met de optimistische vooruitzichten van Goldman Sachs. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Marriott indrukwekkende bruto winstmarges van 81,77% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat de sterke operationele efficiëntie van het bedrijf weerspiegelt. Dit sluit aan bij de positieve kijk van Goldman Sachs op de kostenbesparingsinitiatieven van Marriott.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 24,35 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024) suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van Marriott, mogelijk vanwege de groeiverwachtingen en marktpositie. Deze waardering wordt ondersteund door Marriott's sterke financiële prestaties, met een totaal koersrendement van 35,42% over het afgelopen jaar en een handel op 96,19% van zijn 52-weken hoogtepunt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Marriott agressief aandelen heeft ingekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen van het management in de toekomst van het bedrijf. Bovendien wordt het aandeel over het algemeen verhandeld met lage koersvolatiliteit, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die stabiliteit in hun portefeuille zoeken.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Marriott International, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.