Goldman Sachs heeft maandag de dekking op aandelen van Marqeta Inc. (NASDAQ:MQ) geïnitieerd met een Neutral rating en een koersdoel van $5,50. Marqeta, erkend als een toonaangevende leverancier van embedded finance, met name voor kaartgebaseerde programma's, staat bekend om zijn aanzienlijke ervaring in het beheren van complexe kaartprogramma's voor grote klanten.
Goldman Sachs erkent Marqeta's centrale rol in het succes van Block Inc.'s (voorheen Square Inc.) Cash App kaart. Het bedrijf is optimistisch over de potentiële groei van Marqeta, gedreven door de uitbreiding van haar commerciële initiatieven. Deze omvatten programma's voor vroegtijdige lonen en een samenwerking met Walmart, die naar verwachting zullen bijdragen aan de prestaties van het bedrijf op de middellange termijn.
Ondanks de positieve aspecten wijst Goldman Sachs op de uitdagingen in de fintech-ruimte voor consumenten. De Amerikaanse markt is sterk geconcentreerd, met Block Inc. met een aanzienlijk marktaandeel, waardoor de groei van Marqeta afhankelijk zou kunnen zijn van haar internationale marktpenetratie en haar vermogen om de zakelijke relatie met Block te behouden. Daarnaast heeft Marqeta als white-label dienstverlener te maken met een beperkt prijsstellingsvermogen.
De waardering van Marqeta is 33 keer de geschatte Aangepaste EBITDA voor 2025, waarbij de op aandelen gebaseerde compensatie (SBC) een belangrijke factor is. Deze waardering, in combinatie met de gemengde groeivooruitzichten in de fintech-sector voor consumenten, heeft geleid tot het neutrale standpunt van Goldman Sachs. Het koersdoel weerspiegelt een gematigd perspectief op de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf in het licht van deze overwegingen.
In ander recent nieuws leverde Marqeta Inc. sterke financiële prestaties in het eerste kwartaal van 2024, waarbij de belangrijkste financiële cijfers, waaronder netto-inkomsten, brutowinst en aangepaste EBITDA, de marktverwachtingen overtroffen. Het totale verwerkingsvolume (TPV) van het bedrijf steeg met 33% j-o-j tot 67 miljard dollar. Marqeta kondigde ook een aandeleninkoopprogramma aan van maximaal $200 miljoen.
Na de bekendmaking van deze resultaten bevestigde Citi zijn buy rating voor Marqeta aandelen en handhaafde een vast koersdoel van $8,00. De beoordeling van de financiële firma van Marqeta's financiële strategieën, waaronder aandeleninkoop en op aandelen gebaseerde compensatieplannen, beïnvloedde deze beslissing.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.