Op maandag heeft Goldman Sachs zijn Conviction Buy-rating voor Kinder Morgan (NYSE:KMI) herbevestigd met een stabiel koersdoel van $23,00. De analist van het bedrijf benadrukte de aankomende resultaten van het derde kwartaal van 2024 en wees op belangrijke aandachtspunten voor beleggers. Deze omvatten updates over projecten met een stroomvraag van ongeveer 5 miljard kubieke voet per dag (bcf/d), met name de 1,6 bcf/d gerelateerd aan de gasvraag van datacenters die vorig kwartaal werd genoemd. Daarnaast verwacht de analist een discussie over de behoefte aan verhoogde transportcapaciteit in het Permian-bekken na de definitieve investeringsbeslissing voor het Blackcomb-project in juli.
Voor het derde kwartaal van 2024 voorspelt Goldman Sachs een EBITDA van €1.920 miljoen voor Kinder Morgan, in lijn met hun recente voorspellingen maar iets onder de consensusschatting van €1.928 miljoen en de richtlijn van het bedrijf van €1.940 miljoen. De discrepantie wordt toegeschreven aan verwachte uitdagingen met grondstoffenprijzen en volumes in vergelijking met de prognoses van Kinder Morgan voor het volledige jaar 2024.
Het rapport suggereert ook dat hoewel de zwakte in grondstoffenprijzen en volumes in het huidige kwartaal tijdelijk kan zijn, er een mogelijkheid bestaat dat de volumezwakte zich kan uitstrekken tot de eerste helft van 2025. De analist gelooft echter dat updates over gasgerichte projecten een tegenwicht kunnen bieden voor deze korte-termijn problemen.
Er wordt een sequentiële groei verwacht ten opzichte van het tweede kwartaal van 2024, gedreven door bescheiden stijgingen in gas-, koolstofdioxide- en productresultaten. Deze groei zal naar verwachting voortkomen uit bijdragen van nieuwe projecten, de opschaling van hernieuwbaar aardgas (RNG) activa, en verhogingen in de Federal Energy Regulatory Commission (FERC) indextarieven.
Er zijn aanpassingen gedaan aan de schattingen van het bedrijf voor 2025 en daarna om deze in lijn te brengen met de openbaarmakingen van Kinder Morgan met betrekking tot EPNG/TGP-tarieven. Ondanks tijdelijke tegenvallers in gas- en olievolatiliteit, voorziet Goldman Sachs langetermijn meewind voor Kinder Morgan, met name bij het benutten van groei gerelateerd aan de toenemende vraag naar gas voor stroomopwekking. Het bedrijf zal projectaankondigingen blijven monitoren als indicatoren van het traject van het bedrijf. De waardering blijft verankerd op een koersdoel van $23, met een gehandhaafde Buy-rating.
In ander recent nieuws heeft Kinder Morgan een stijging gezien in de vraag naar aardgas, wat zich weerspiegelde in een solide financieel kwartaal met een stijging van 4% in de aangepaste winst per aandeel en een stijging van 3% in EBITDA. Morgan Stanley heeft de rating van het aandeel Kinder Morgan verhoogd van Underweight naar Equalweight, met een koersdoel van $24,00, wat wijst op een versnelling in EBITDA-groei. Deze upgrade is gekoppeld aan de verwachte uitbreidingsprojecten van Kinder Morgan's aardgaspijpleidingen, gedreven door stijgende vraag, met name van AI en datacenters.
RBC Capital, terwijl het zijn Sector Perform-rating voor Kinder Morgan handhaafde, verhoogde het koersdoel van $20,00 naar $22,00. Deze beslissing volgde op de aankondiging van Kinder Morgan van een nieuw aardgaspijpleidingproject gericht op het voldoen aan de toenemende stroomvraag. Ondanks operationele uitdagingen, zoals de impact van orkaan Beryl, slaagde Kinder Morgan erin om zijn dividend met 2% te verhogen, rapporteerde het een nettowinst van €575 miljoen, en zag het een stijging van 3% in de bruto marge.
De orderportefeuille van het bedrijf steeg ook met €1,9 miljard, gedreven door projecten zoals South System 4 en Double H. Hoewel het CO2-segment lagere volumes ervoer in vergelijking met voorgaande kwartalen, en de verzamelvolumes onder de verwachtingen liggen, met name in het Haynesville-bekken, blijft Kinder Morgan optimistisch over het uitbreiden van de transportcapaciteit en opslagmogelijkheden.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Kinder Morgan komen overeen met de positieve vooruitzichten van Goldman Sachs. Volgens InvestingPro-gegevens wordt het aandeel van het bedrijf verhandeld nabij zijn 52-weeks hoogtepunt, met een robuust jaar-tot-datum prijstotaalrendement van 29,24%. Deze prestatie ondersteunt Goldman's conviction buy-rating en koersdoel van $23.
InvestingPro Tips benadrukken Kinder Morgan's sterke dividendgeschiedenis, waarbij het bedrijf zijn dividend gedurende 6 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en betalingen gedurende 14 jaar heeft gehandhaafd. Dit komt overeen met de stabiele financiële positie van het bedrijf die in het artikel wordt besproken. Het huidige dividendrendement van 5,28% kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Terwijl Goldman Sachs potentiële korte-termijn uitdagingen verwacht met grondstoffenprijzen en volumes, tonen InvestingPro-gegevens aan dat Kinder Morgan winstgevend blijft, met een koers-winstverhouding van 20,17. Dit suggereert dat ondanks tijdelijke tegenvallers, de markt nog steeds waarde hecht aan het winstpotentieel van het bedrijf.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips en een uitgebreide set financiële metrics voor Kinder Morgan, die waardevolle inzichten bieden voor investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.