Op woensdag initieerde Goldman Sachs de dekking van Lonza Group AG (LONN:SW) (OTC: LZAGY) aandelen, een belangrijke speler in de farmaceutische en biotech outsourcing sector, met een koopadvies en een koersdoel van CHF 645,00. Het besluit van de investeringsbank weerspiegelt een positieve kijk op het toekomstige winstgroeipotentieel van het bedrijf, met name in de markt voor biologics outsourcing.
Sinds de pandemie heeft het aandeel Lonza aanzienlijke schommelingen doorgemaakt, beïnvloed door verschillende factoren. Het bereikte een hoogtepunt van CHF 785 in september 2021, gedreven door de toegenomen vraag naar Covid-gerelateerde activiteiten en daaropvolgende opwaartse bijstellingen van de financiële prognoses. Het aandeel daalde echter later naar een dieptepunt van CHF 311 in oktober 2023 na het wegvallen van Covid-gerelateerde inkomstenstromen, teleurstellende prestaties tijdens de Capital Markets Day 2023 en het vertrek van de toenmalige CEO.
Het aandeel van het bedrijf zit in een herstelfase, met een jaar-tot-datum prestatie die een stijging van ongeveer 49% laat zien, waarmee het de stijging van ongeveer 12% van de SXDP overtreft.
Deze opleving wordt toegeschreven aan verschillende belangrijke ontwikkelingen, waaronder sterke financiële resultaten in FY23 en de eerste helft van 2024, de overname van de Vacaville-locatie van Roche die op 1 oktober werd afgerond, en de benoeming van Wolfgang Wienand als nieuwe CEO, wat wordt geïnterpreteerd als een teken van terugkerende stabiliteit en vertrouwen in de uitvoeringscapaciteiten van het bedrijf.
De analist van Goldman Sachs merkt op dat de robuuste markt voor biologics outsourcing, in combinatie met de toegevoegde capaciteit van de nieuwe Vacaville-locatie, Lonza positioneert om sterke winst groei op middellange tot lange termijn te laten zien. De initiatie van de dekking door de firma met een koopadvies weerspiegelt het vertrouwen in Lonza's strategische richting en marktpotentieel.
In ander recent nieuws rapporteerde Lonza Group AG een gestage groei in zijn H1 2024 earnings call, met een omzetstijging van 1,8% naar CHF 3,1 miljard, en een core EBITDA-marge van 29,2%. Het bedrijf heeft nieuwe contracten veiliggesteld in de CDMO-business, met name binnen de Cell & Gene divisie, en de verwachte overname van de Genentech-locatie in Vacaville wordt verwacht in Q4.
RBC Capital verhoogde zijn koersdoel voor Lonza-aandelen, gebaseerd op de H1-prestaties en kostenbeheersing, van CHF515 naar CHF590, terwijl het een Sector Perform-rating handhaafde. Het herziene doel volgt op Lonza's prestaties in de eerste helft van het jaar, die de verwachtingen overtroffen dankzij gunstige productmix-effecten en streng kostenbeheer.
RBC Capital benadrukte echter ook enige onzekerheid over Lonza's groeitraject voor 2025 en de winstmarges van de Vacaville-locatie. Deze recente ontwikkelingen hebben de zorgen over de prognoses van het bedrijf voor het volledige jaar verminderd, hoewel er verwachtingen zijn voor enige normalisatie van de productmix in de tweede helft van het jaar.
Ten slotte rapporteerde Lonza's Biologics-divisie een omzetgroei van 7,3%, terwijl de divisies Small Molecules en Cell & Gene ook een solide groei lieten zien, ondanks toegenomen concurrentie en negatieve prijs- en volume-effecten waarmee de divisie Capsules & Health Ingredients werd geconfronteerd.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van Goldman Sachs voor Lonza Group AG (OTC: LZAGY), bieden InvestingPro-gegevens extra context voor beleggers. Volgens de meest recente beschikbare gegevens heeft Lonza een marktkapitalisatie van €41,54 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de farmaceutische en biotech outsourcing sector weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken Lonza's financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke praktijken. Het bedrijf heeft 25 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Deze consistentie sluit aan bij de recente positieve ontwikkelingen die in het artikel worden genoemd, zoals sterke financiële resultaten en strategische overnames.
Bovendien overtreffen Lonza's liquide activa de kortlopende verplichtingen, wat duidt op een solide financiële positie die zijn groei-initiatieven ondersteunt, inclusief de recente overname van de Roche Vacaville-locatie. Het gematigde schuldniveau van het bedrijf versterkt verder zijn financiële gezondheid, wat mogelijk flexibiliteit biedt voor toekomstige investeringen in de markt voor biologics outsourcing.
Het is vermeldenswaard dat de K/W-verhouding van Lonza op 72,6 staat, wat suggereert dat beleggers hoge groeiverwachtingen inprijzen, wat aansluit bij de optimistische visie van Goldman Sachs op het winstgroeipotentieel van het bedrijf. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Lonza Group AG, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.