Benchmark handhaafde een Koop-advies voor GoDaddy Inc (NYSE:GDDY) met een stabiel koersdoel van €186,00. Het standpunt van het bedrijf komt voorafgaand aan GoDaddy's derdekwartaalcijfers, die na sluiting van de beurs op 31 oktober worden gepubliceerd. De analist benadrukte dat de richtlijn van het bedrijf voor de aangepaste EBITDA in het derde kwartaal een conservatieve vooruitzicht impliceert, ondanks een gunstige verschuiving in de inkomsten naar het Applications & Commerce (A&C) segment, dat hogere incrementele marges biedt.
Het rapport wees ook op potentiële operationele hefboomwerking door automatisering en offshoring-mogelijkheden die zich zouden kunnen uitstrekken over GoDaddy's winst- en verliesrekening na de wereldwijde uitrol van hun klantenservicesysteem, Gabi, in het tweede kwartaal. De analist zal zich tijdens de conference call richten op het boekingsmomentum van het bedrijf, waarbij wordt opgemerkt dat de projectie van het management voor jaar-op-jaar groei conservatief lijkt, vooral gezien verschillende factoren die nog niet in het model zijn verwerkt.
Deze factoren omvatten de groeiende bijdrage van Airo, vooruitgang in het aantrekken van grotere e-commerce klanten dankzij GoDaddy's verbeterde AI/ML-mogelijkheden, aanvullende producttoevoegingen zoals Digital Marketing die de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) aanzienlijk kunnen verhogen, en duurzaam prijsmomentum door productbundeling. Het bedrijf gelooft dat de huidige waardering van het aandeel deze potentiële ARPU-groeifactoren niet volledig waardeert.
Benchmark's prognose voor GoDaddy's Core Platform groei tot 2025 wordt als conservatief beschreven, gezien de year-to-date verbetering in Aftermarket vooruitzichten en de afnemende impact van eerdere desinvesteringen in het Hosting segment. Het koersdoel van €186 weerspiegelt een 19,5x multiple op de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van vrije kasstroom (EV/FCF) van het bedrijf voor 2025, wat ongeveer in lijn is met GoDaddy's eigen doelstelling voor de samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de vrije kasstroom per aandeel voor 2024-2026.
GoDaddy Inc. zag een golf van activiteit van verschillende analistenbureaus. Barclays paste zijn vooruitzichten voor GoDaddy aan, verhoogde het koersdoel naar €185 en handhaafde een Overweight-rating. De analyse van het bedrijf wees op GoDaddy's inkomstensubsegmenten, waarbij het belang van GoDaddy's primaire en aftermarket domeinbedrijven werd benadrukt. Barclays verwacht dat GoDaddy's brutomarge in de nabije toekomst stabiel zal blijven, wat een strategisch gebied voor het bedrijf suggereert om zich op te richten voor groei.
GoDaddy rapporteerde een stijging van 7% in totale inkomsten voor Q2, tot €1,1 miljard, met een opmerkelijke groei van 15% in het Applications and Commerce segment. Deze sterke prestatie leidde ertoe dat het bedrijf zijn omzetprognose voor het hele jaar verhoogde. Een reeks analistennotities volgde op deze ontwikkelingen. Baird handhaafde een Outperform-rating en een koersdoel van €190,00 voor GoDaddy's aandeel, terwijl Cantor Fitzgerald de dekking initieerde met een Neutral-rating en een koersdoel van €170.
Benchmark verhoogde zijn koersdoel van €170 naar €186, met behoud van een Koop-advies, beïnvloed door GoDaddy's doelstelling voor de samengestelde jaarlijkse groei van de vrije kasstroom per aandeel voor de jaren 2024 tot 2026. RBC Capital Markets verhoogde ook zijn koersdoel van €145 naar €175, met behoud van een Outperform-rating, na GoDaddy's sterke Q2-prestaties. Ondanks een nettoschuld van €3,4 miljard, blijft GoDaddy toegewijd aan zijn AI-initiatieven, waaronder GoDaddy Airo en GABI, een klantenservicetool.
InvestingPro Inzichten
GoDaddy's financiële metrics en marktprestaties sluiten goed aan bij Benchmark's optimistische vooruitzichten. Volgens InvestingPro-gegevens blijft de omzetgroei van het bedrijf solide, met een stijging van 5,91% over de laatste twaalf maanden en een kwartaalgroei van 7,29% vanaf Q2 2024. Deze groeitrajectorie ondersteunt de verwachtingen van de analist voor aanhoudend momentum in boekingen en ARPU.
De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een brutowinstmarge van 63,16% en een operationele inkomstenmarge van 18,06% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers suggereren dat GoDaddy zijn kosten effectief beheert terwijl de omzet groeit, wat zou kunnen leiden tot de operationele hefboomwerking die Benchmark verwacht van automatiserings- en offshoring-initiatieven.
InvestingPro Tips benadrukken dat GoDaddy "agressief aandelen heeft teruggekocht", wat vaak duidt op het vertrouwen van het management in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien handelt het bedrijf "dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt" en heeft het een "grote prijsstijging laten zien over de laatste zes maanden", met een opmerkelijk prijsrendement van 35,13% in die periode. Deze trends sluiten aan bij Benchmark's visie dat de huidige waardering mogelijk niet volledig het groeipotentieel van GoDaddy weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor GoDaddy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.