Op maandag heeft Morgan Stanley het aandeel GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) gedegradeerd van Overweight naar Equalweight, waarbij het koersdoel is aangepast naar €38,97 van de eerdere €48,03. Dit besluit komt op een moment dat de halfgeleidermarkt geconfronteerd wordt met een langzamer herstel en meer concurrerende uitdagingen.
Het bedrijf erkent het strategische voordeel van GlobalFoundries, vooral gezien het feit dat ongeveer 40% van zijn capaciteit zich in Azië bevindt en meer dan 70% van zijn omzet afkomstig is uit de mobiele/IoT-sectoren. Deze sectoren zijn historisch gezien minder getroffen door geopolitieke spanningen. Desondanks is het bedrijf niet volledig afgeschermd van de mondiale overcapaciteitsproblemen die de industrie teisteren.
GlobalFoundries is erkend voor zijn prestaties in de automobielsector, een segment waarin het eerder uitblonk. Morgan Stanley uit nu echter voorzichtigheid met betrekking tot de groeisnelheid van de Total Addressable Market (TAM) in de automobielsector, wat suggereert dat het bedrijf mogelijk meer moet vertrouwen op marktaandeelwinsten om groei te handhaven.
De opmerkingen van de analist weerspiegelen een gematigde kijk op de vooruitzichten van GlobalFoundries. Hoewel de strategische positionering van het bedrijf nog steeds als gunstig wordt gezien, maakt het gebrek aan opwaartse druk op de winst per aandeel (EPS) schattingen het moeilijk om op korte termijn een omkering in waardering te voorzien.
De update van Morgan Stanley komt na het overwegen van de resultaten van het tweede kwartaal, die aangeven dat de premiewaardering die GlobalFoundries na de beursgang genoot, is afgenomen. De huidige marktdynamiek en het concurrentielandschap zijn belangrijke factoren in de herbeoordeling van de vooruitzichten van het aandeel door het bedrijf.
In ander recent nieuws hebben GlobalFoundries en NXP Semiconductors een samenwerking aangekondigd om het vermogen en de prestaties van NXP's producten te optimaliseren, gebruikmakend van GlobalFoundries' 22FDX® procestechnologie. Deze samenwerking zal naar verwachting compacte en energie-efficiënte oplossingen faciliteren, met name gunstig voor Edge AI-processors en Automotive Grade 1 en 2 toepassingen.
In financieel nieuws rapporteerde GlobalFoundries sterke Q2-inkomsten van €1,48 miljard, ondanks een daling van 12% op jaarbasis. Het bedrijf verscheepte ongeveer 517.300 millimeter equivalente wafers, waarbij een stabiele gemiddelde verkoopprijs per wafer werd gehandhaafd. TD Cowen heeft onlangs zijn vooruitzichten voor GlobalFoundries aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €58,93 naar €49,86, maar de Buy-rating werd gehandhaafd.
Het bedrijf voorspelt een verbetering van ongeveer 70 basispunten in de kern GM voor het derde kwartaal vanwege hogere eenheidsverkopen. GlobalFoundries verwacht dat de omzet in Q3 tussen €1,54 miljard en €1,59 miljard zal liggen en voorspelt een omzet-hoogtepunt van €7,34 miljard of €7,43 miljard in 2022. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de halfgeleiderindustrie.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens sluiten aan bij de voorzichtige houding van Morgan Stanley ten opzichte van GlobalFoundries (NASDAQ:GFS). De omzetgroei van het bedrijf is de afgelopen twaalf maanden met 12,39% gedaald, met een daling van 11,54% in het meest recente kwartaal. Deze trend ondersteunt de zorgen van de analist over een langzamer herstel in de halfgeleidermarkt.
InvestingPro Tips benadrukken dat 11 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, en dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal dalen. Deze inzichten bevestigen de visie van Morgan Stanley op het gebrek aan opwaartse druk op de EPS-schattingen.
Ondanks deze uitdagingen handhaaft GlobalFoundries een sterke positie in de industrie. Het bedrijf is winstgevend, met een K/W-verhouding van 25,63, en opereert met een gematigd schuldniveau. De liquide middelen overtreffen de kortlopende verplichtingen, wat enige financiële stabiliteit biedt te midden van marktonzekerheden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor GlobalFoundries, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.