Op maandag heeft GLJ Research zijn standpunt over Sunrun (NASDAQ:RUN) aandelen aangepast, waarbij het bedrijf een hogere waardering kreeg van Sell naar Hold. De analist van het bedrijf wees erop dat Sunrun zijn winstcijfers voor het derde kwartaal van 2024 aanstaande donderdag zal rapporteren. De beslissing om de waardering aan te passen komt voort uit de suggestie van de analist dat wedden tegen het aandeel voorafgaand aan het winstrapport een aanzienlijk risico op korte termijn zou kunnen vormen.
De analist behield een kritisch perspectief op Sunrun's langetermijn bedrijfsmodel, dat hij omschreef als een "geldverslindend wetenschappelijk project". Ondanks de marktwaarde van €2,94 miljard van het bedrijf, heeft het consequent negatieve vrije kasstromen gerapporteerd voor elk kwartaal sinds de oprichting. De analist benadrukte dat Sunrun's groei lijkt te correleren met een verhoogde cash burn, een trend die zich over 48 kwartalen heeft voortgezet.
Sunrun's afhankelijkheid van overheidssubsidies werd ook benadrukt als een belangrijke factor in de waardering van het bedrijf. De onveranderde visie van de analist op het bedrijfsmodel van het bedrijf weerspiegelt scepsis over de duurzaamheid ervan zonder dergelijke financiële steun.
De nota van het onderzoeksbureau komt als een waarschuwing voor beleggers die overwegen het aandeel short te gaan terwijl het bedrijf zich voorbereidt op de bekendmaking van zijn financiële prestaties volgende week. De opmerkingen van de analist suggereren voorzichtigheid en adviseren dat het verstandig kan zijn om in het onmiddellijke tijdsbestek af te zien van het innemen van een shortpositie.
Terwijl de markt uitkijkt naar het aankomende winstrapport van Sunrun, geeft de bijgewerkte waardering van GLJ Research een meer neutrale positie aan ten aanzien van de kortetermijnbewegingen van het aandeel, terwijl er nog steeds bedenkingen worden geuit over de financiële gezondheid van het bedrijf op lange termijn.
In ander recent nieuws heeft Sunrun Inc ., een toonaangevend residentieel zonnebedrijf, aanzienlijke vooruitgang geboekt in de zonne-energie-industrie. De Q2 2024 resultaten van het bedrijf tonen een recordbrekende installatie van meer dan 116.000 zonne- en opslagsystemen, wat bijdraagt aan een totale waarde van €284,96 miljoen.
Sunrun kondigde ook een landelijk partnerschap aan met huizenbouwer Toll Brothers, waarvan wordt verwacht dat het het installatiepotentieel van het bedrijf in 2025 met een laag enkelcijferig percentage zal vergroten, volgens Goldman Sachs.
Daarnaast heeft Sunrun zijn verkooppartnerschap met Costco beëindigd en richt het zijn inspanningen op andere retail- en verkoopkanalen. Er wordt niet verwacht dat deze zet een substantiële financiële impact zal hebben, zoals bevestigd door Truist Securities, die een Hold-rating voor het bedrijf handhaafde. Sunrun onthulde ook zijn derde lease/power purchase agreement (PPA) securitisatie van het jaar, een €335,56 miljoen asset-backed securities deal, die geen invloed had op de Hold-rating van Truist Securities.
Bovendien lanceerden Sunrun en Vistra Corp samen het TXU Energy & Sunrun Battery Rewards programma in Texas, gericht op het verbeteren van de betrouwbaarheid van het elektriciteitsnet. Het programma zal naar verwachting een virtuele energiecentrale creëren met energie uit residentiële zonne-plus-batterijsystemen. Ten slotte begon Jefferies met de dekking van Sunrun met een Buy-rating, waarbij werd gewezen op de veelbelovende kasgeneratieprognose van het bedrijf en het potentieel voor verdere monetisatiemogelijkheden.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens sluiten aan bij de voorzichtige houding van GLJ Research ten opzichte van Sunrun (NASDAQ:RUN). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,14 miljard, wat nauw aansluit bij de door de analist genoemde waardering. Sunrun's financiële metrieken onthullen uitdagingen, met een negatieve K/W-verhouding van -3,93 over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat wijst op aanhoudende winstgevendheidsproblemen.
De omzet van het bedrijf voor dezelfde periode was €1,89 miljard, maar het ervoer een zorgwekkende omzetdaling van 14,84% jaar-op-jaar. Dit sluit aan bij de scepsis van de analist over Sunrun's bedrijfsmodel. De operationele winstmarge van -33,86% onderstreept verder de worsteling van het bedrijf om winst te genereren uit zijn activiteiten.
InvestingPro Tips benadrukken aanvullende zorgen. Een tip merkt op dat Sunrun "opereert met een aanzienlijke schuldenlast", wat zijn financiële uitdagingen zou kunnen verergeren. Een andere tip geeft aan dat het bedrijf "snel door zijn geld heen brandt", wat de beschrijving van de analist van Sunrun als een "geldverslindend wetenschappelijk project" bevestigt.
Ondanks deze uitdagingen suggereert een InvestingPro Tip dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien", wat de voorzichtigheid van de analist tegen het shorten van het aandeel vóór de winstcijfers zou kunnen verklaren. Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 12 aanvullende tips op InvestingPro, die een dieper inzicht bieden in Sunrun's financiële positie en marktprestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.