Op maandag heeft JPMorgan zijn vooruitzichten voor Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $185 naar $178, terwijl de Neutrale beoordeling van het aandeel werd gehandhaafd.
Het bedrijf benadrukte dat de aandelen van Garmin slechts 5% zijn gedaald sinds het rapport over het tweede kwartaal, waarin een verhoging van de winst per aandeel (EPS) voor het volledige jaar was opgenomen. Ondanks dit blijven de aandelen handelen tegen een premiewaardering van ongeveer 26 keer, vergeleken met het vijfjarig gemiddelde van ongeveer 23 keer.
De beoordeling komt terwijl Garmin zijn derde kwartaalcijfers nadert, waarbij het aandeel nog steeds tegen een premie wordt verhandeld. JPMorgan wees op verschillende zorgen die de prestaties van het bedrijf kunnen beïnvloeden, waaronder een uitdagende operationele omgeving gekenmerkt door de Textron Aviation-staking en trage trends in de markten voor Wearables, Marine en Auto. Er is ook toenemende bezorgdheid bij beleggers over de afnemende momentum van recente productlanceringen.
Er zijn echter enkele positieve indicatoren, zoals toenames in Garmin Connect-downloads en maandelijks actieve gebruikers (MAU) tijdens het derde kwartaal. Van aankomende productlanceringen, zoals de Fenix 8, Enduro 3 en Lily 2 Active, wordt verwacht dat ze een boost zullen geven tijdens het vakantieseizoen. Bovendien zou Garmin's overname van Lumishore kunnen bijdragen aan een veerkrachtiger situatie op korte termijn dan momenteel wordt verwacht door pessimistische beleggers.
JPMorgan heeft zijn prognose voor Garmin op korte termijn licht herzien, waarbij de winstverwachting voor 2024 is verhoogd van $6,05 naar $6,10, wat nog steeds onder de consensus van $6,07 ligt. Deze aanpassing weerspiegelt een bescheiden verbetering in Wearable-trends, in evenwicht gebracht tegen potentiële uitdagingen in de vraag in de Marine- (exclusief Lumishore) en Luchtvaart-sectoren.
Voor de periode na 2024 heeft het bedrijf zijn omzetprognose voor de volgende jaren gematigd, waarbij de winstverwachting voor 2025 is aangepast naar $6,55 (van $6,75) en voor 2026 naar $7,30 (van $7,55), beide onder de consensusschattingen.
Tot slot herhaalde JPMorgan zijn Neutrale standpunt, wat suggereert dat er beperkt opwaarts potentieel is voor Garmin-aandelen vanwege de premiewaardering en de hoge uitvoeringsdrempel waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, vooral in een moeilijke operationele omgeving.
In ander recent nieuws rapporteerde Garmin Ltd. een stijging van 14% in geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van 2024, tot een bedrag van $1,51 miljard. Dit leidde tot een opwaartse herziening van de omzetprognose voor het volledige jaar naar ongeveer $5,95 miljard.
Garmin kondigde ook de overname aan van Lumishore, een bedrijf gespecialiseerd in hoogwaardige LED-verlichtingssystemen voor de maritieme industrie, om zijn maritieme productportfolio te versterken.
Wat de analisten betreft, handhaaft JPMorgan een Neutrale houding ten opzichte van Garmin, terwijl Barclays en Morgan Stanley Garmin's aandeel hebben verlaagd vanwege zorgen over de waardering van het bedrijf en een mogelijke vertraging van de omzetgroei.
Garmin International, een onderdeel van Garmin Ltd., heeft onlangs certificering ontvangen voor zijn G5000 geïntegreerde flight deck voor gebruik in Cessna Citation XLS+ en XLS Gen2 zakenjets. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Garmin Ltd.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van JPMorgan bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie van Garmin. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $31,2 miljard, met een koers-winstverhouding van 22,67, wat overeenkomt met JPMorgan's observatie dat Garmin tegen een premiewaardering wordt verhandeld.
InvestingPro Tips benadrukken Garmin's sterke financiële gezondheid en consistente prestaties. Het bedrijf heeft meer contanten dan schulden op zijn balans, wat wijst op een solide financiële basis. Deze kracht wordt verder aangetoond door Garmin's vermogen om 22 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen te handhaven, met 7 jaar van opeenvolgende dividendverhogingen. Deze factoren kunnen bijdragen aan het vertrouwen van beleggers ondanks de uitdagende operationele omgeving die door JPMorgan wordt opgemerkt.
De omzetgroei van het bedrijf van 14,92% over de laatste twaalf maanden en een EBITDA-groei van 23,66% suggereren robuuste operationele prestaties, wat mogelijk de premiewaardering rechtvaardigt. Bovendien onderstreept Garmin's hoge rendement over het afgelopen jaar, met een totaal prijsrendement van 65,98% over één jaar, de sterke prestaties van het aandeel waarnaar JPMorgan verwees.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over Garmin, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.