Op vrijdag begon Axis Capital Limited met de dekking van Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF) met een verkoopadvies en een koersdoel van INR185,00. Het bedrijf wees op risico's voor de winst door een aanzienlijke stijging van de LNG-prijzen, die in de afgelopen zes maanden met ongeveer 40% zijn gestegen. De analyse van Axis Capital suggereert een gematigde samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 3,3% in de winst na belastingen (PAT) over de prognoseperiode van FY24 tot FY27E.
Het dekkingsrapport benadrukt dat de schattingen van het bedrijf voor de winst van Gail lager zijn dan de Bloomberg-consensus met respectievelijk 11%, 18% en 20% voor FY25, FY26 en FY27E. De verwachte vertraging in de groei van het gastransmissievolume werd toegeschreven aan de terughoudendheid van prijsgevoelige afnemers, zoals die in de energie- en industriële sectoren, om duurdere LNG aan te schaffen.
Bovendien wordt verwacht dat het herstel van Gail's petrochemische activiteiten minder robuust zal zijn vanwege de toegenomen kosten van grondstoffen, in dit geval LNG. Het rapport van Axis Capital suggereert dat de waardering van het Gail-aandeel als hoog wordt beschouwd, handelend tegen een koers-boekwaarde (P/BV) van 2,1 keer voor FY26E, berekend voor een rendement op eigen vermogen (RoE) van 12%. Daarnaast staat de verhouding tussen de ondernemingswaarde en de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) op 12,1 keer, waarbij beide maatstaven meer dan twee standaarddeviaties boven het tienjarig gemiddelde liggen.
Het verkoopadvies van Axis Capital weerspiegelt een voorzichtige kijk op de financiële prestaties van Gail in het licht van de huidige marktomstandigheden en de waarderingsmaatstaven van het bedrijf. Het koersdoel van INR185,00 suggereert een potentiële daling van 23% ten opzichte van de huidige marktprijs van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.