Barclays heeft donderdag de vooruitzichten aangepast voor Fortinet (NASDAQ:FTNT), een wereldwijde leider in brede, geïntegreerde en geautomatiseerde oplossingen voor cyberbeveiliging. De analist heeft het koersdoel voor Fortinet verlaagd van $75,00 naar $70,00 en handhaaft een Equalweight-rating op het aandeel.
De herziening komt op het moment dat Fortinet zijn winstrapportage voor het tweede kwartaal nadert, waarbij de verwachting is dat de facturen in lijn zullen liggen met de guidance, wat een daling van ongeveer 1% op jaarbasis suggereert. Deze prognose houdt rekening met een moeilijke vergelijking als gevolg van een geschat voordeel van $ 50 miljoen op de orderportefeuille dat de tweedekwartaalcijfers van vorig jaar verhoogde. Na aanpassingen bedraagt de impliciete boekingsgroei ongeveer 2% j-o-j, hoewel marktcontroles gemengde signalen hebben opgeleverd.
Voor het volledige jaar 2024 verwacht de analist dat Fortinet zijn factuurrichtlijnen op organische basis zal herbevestigen, mogelijk met inbegrip van bijdragen van de recente overname van Lacework. De prognose gaat uit van een jaar-op-jaar groei van 10% in de boekingen voor de tweede helft van 2024, met een groei van 11% in de facturering voor het fiscale jaar 2025. Opgemerkt wordt dat deze cijfers onder de consensusschattingen voor de sector liggen.
In een strategische zet dit kwartaal is Fortinet begonnen met het aanbieden van zijn Secure Access Service Edge (SASE) oplossing zonder extra kosten met FortiAP, wat de toewijzing van facturen tussen Secure Networking en SASE zou kunnen beïnvloeden. Daarnaast is het potentieel voor een stijging in vernieuwingen een punt van belang, vooral na enkele meldingen van kwetsbaarheden in het kwartaal. Voorlopige controles hebben echter geen significante impact van deze kwetsbaarheden aangetoond.
Beleggers en analisten houden scherp het potentieel in de gaten voor een toename in het vernieuwen van firewalls en een bredere adoptie van SASE binnen het klantenbestand van Fortinet. Deze factoren zullen naar verwachting leiden tot een aanzienlijk snellere facturering in de tweede helft van 2024 en in het fiscale jaar 2025. Ondanks dit optimisme wijst het huidige bewijsmateriaal niet sterk op een op handen zijnde opleving van de vernieuwingsactiviteiten, en er wordt aangenomen dat het enige tijd kan duren voordat SASE een substantiële bijdrage levert aan de groei. Daarom is het koersdoel bijgesteld naar $ 70, gebaseerd op een 25x multiple van de verwachte vrije kasstroom over het boekjaar 2025 van ongeveer $ 2.061 miljoen.
In ander recent nieuws heeft Fortinet, een leverancier van cyberbeveiligingsoplossingen, belangrijke stappen gezet in zijn strategische groeiplan. Het bedrijf kondigde onlangs de overname aan van Lacework, een AI-gebaseerd cloudbeveiligingsbedrijf. Deze stap zal naar verwachting Fortinet's beveiligingsaanbod versterken, met name in de snelgroeiende Secure Access Service Edge (SASE) markt.
Verwacht wordt dat de overname van Lacework Fortinet's visie om een uitgebreid SASE-platform te creëren verder zal versterken, in lijn met de groeistrategie van het bedrijf in het zich ontwikkelende cyberbeveiligingslandschap. Truist Securities handhaafde een Buy-rating op Fortinet na de overname, waaruit blijkt dat de analisten de strategische richting van het bedrijf steunen.
Op het gebied van financiële prestaties heeft Fortinet gemengde resultaten geboekt in het eerste kwartaal. Ondanks een bescheiden tegenvaller in de factureringen en een lagere prognose voor het tweede kwartaal, wint Fortinet's SASE-aanbod aan kracht, wat blijkt uit een opmerkelijke toename van de mix tot 24% en een jaar-op-jaar groei van de pijplijn met 45%.
Verschillende analistenbureaus, waaronder Piper Sandler, BMO Capital Markets, Truist Securities, Mizuho Securities en UBS, hebben hun koersdoelen voor Fortinet bijgesteld en handhaven neutrale tot positieve waarderingen. Deze recente ontwikkelingen benadrukken Fortinet's voortdurende inspanningen om te navigeren in de dynamische cyberbeveiligingsmarkt en robuuste, innovatieve oplossingen te leveren aan haar klanten.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Fortinet (NASDAQ:FTNT) zijn bedrijfszeilen klaarmaakt om door de woelige wateren van de cyberbeveiligingsvraag te navigeren, bieden zijn financiële gezondheid en marktprestaties belangrijke inzichten voor beleggers. Met een robuuste marktkapitalisatie van $45,13 miljard valt Fortinet op in de cyberbeveiligingssector. De indrukwekkende brutowinstmarge van 77,13% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 onderstreept de efficiëntie van het bedrijf bij het handhaven van de winstgevendheid te midden van operationele kosten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Fortinet meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, waardoor het bedrijf een solide liquiditeitspositie heeft om zijn strategische initiatieven te ondersteunen, zoals de agressieve inkoop van aandelen. Bovendien duidt het feit dat 26 analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld op een positieve kijk op de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Met een koers-winstverhouding van 38,1 en een koers-winstverhouding van 1,37 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, suggereren de waarderingsmultiples dat beleggers een aanhoudende groei verwachten, zij het tegen een premie. Voor degenen die overwegen om dieper in het beleggingspotentieel van Fortinet te duiken, biedt InvestingPro een schat aan aanvullende tips, met nog eens 13 tips die beschikbaar zijn op https://www.investing.com/pro/FTNT. Gebruik couponcode PRONEWS24 om toegang te krijgen tot deze inzichten en krijg tot 10% korting op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.