Op woensdag kreeg Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) een bevestiging van een Koop-advies en een koersdoel van $249,00 van BTIG. Dit volgt op de recente aankondiging van Flutter dat het Snaitech S.p.A., een Italiaanse omnichannel gaming operator, overneemt voor ongeveer €2,3 miljard ($2,53 miljard). De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2025 worden afgerond.
Volgens de analyse van het bedrijf ligt de headline aankoopvermenigvuldiger van de overname rond de 9,0x, gebaseerd op Snaitech's verwachte EBITDA van €256 miljoen voor 2023. Wanneer rekening wordt gehouden met de contante waarde van de verwachte kostensynergieën, die worden geschat op €70 miljoen en naar verwachting volledig zullen worden gerealiseerd in het derde jaar na de overname, daalt de multiple tot ongeveer 7,5x. Het bedrijf suggereert ook dat de multiple verder zou kunnen dalen naarmate omzetsynergieën worden gerealiseerd.
BTIG stelt dat de Italiaanse activiteiten van Flutter de komende vier tot vijf jaar in omvang kunnen verdubbelen. Deze groeiverwachting is gebaseerd op consistente marktgroei, verschuivingen in de marktdynamiek en de waarschijnlijkheid dat Flutter, samen met Lottomatica, marktaandeel zal winnen omdat licentiekosten mogelijk kleinere operators uit de markt drijven. Het bedrijf voorspelt dat Flutter en Lottomatica samen meer dan 75% marktaandeel kunnen veroveren.
Hoewel het bedrijf erkent dat de leverage van Flutter in 2025 zal toenemen als gevolg van de overname, en dat de deal, samen met een andere investering in Betnacional, waarschijnlijk de omvang van de rendementen voor aandeelhouders op korte termijn zal matigen, ziet het deze ontwikkelingen positief. Het bedrijf is van mening dat de urgentie om een aanwezigheid in Brazilië te vestigen vóór de nationale gokstart begin 2025 de afweging rechtvaardigt, en het ziet Italië en Brazilië als twee van de belangrijkste mondiale groeimarkten, naast de Verenigde Staten en mogelijk Japan in de toekomst.
In ander recent nieuws heeft Flutter Entertainment een stijging van 20% in de omzet van het tweede kwartaal gerapporteerd tot $3.611 miljoen en een stijging van 17% in de aangepaste EBITDA tot £738 miljoen. Het bedrijf heeft ook plannen aangekondigd om een Investor Day-evenement te organiseren en is in voorlopige gesprekken om de Snaitech-activiteiten van Playtech over te nemen, waarmee het zijn aanwezigheid op de Europese markt mogelijk uitbreidt. Barclays en Morgan Stanley zijn begonnen met de dekking van het bedrijf, waarbij beiden een Overweight-rating toekennen, met Barclays die een koersdoel van $263,00 stelt.
In overeenstemming met de regelgevende vereisten heeft Flutter Entertainment verschillende bekendmakingen gedaan via de Regulatory News Service en de U.S. Securities and Exchange Commission. De toewijding van het bedrijf aan naleving van de regelgeving en transparantie blijkt uit zijn voortdurende communicatie met investeerders en de bredere markt.
Barclays handhaaft een Overweight-rating voor Flutter Entertainment en uit een positieve kijk op de recente overname door het bedrijf, met name gezien de kenmerken van de Italiaanse markt. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke totale adresseerbare markt in Italië en het groeipotentieel in de digitale markt.
InvestingPro Inzichten
De strategische overname van Snaitech S.p.A. door Flutter Entertainment is een belangrijke stap in zijn expansie-inspanningen, en de markt reageert met interesse. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van Flutter op een robuuste $40,98 miljard, wat het vertrouwen van investeerders weerspiegelt. Met een omzetgroei over de laatste twaalf maanden van 16,28% en een bruto winstmarge van 47,22%, lijkt de financiële gezondheid van het bedrijf op een solide traject te zitten. Bovendien heeft het aandeel de afgelopen drie maanden een sterk rendement genoten van 24,78%, wat wijst op een positief marktmomentum.
Het is echter belangrijk op te merken dat analisten de verwachtingen enigszins hebben getemperd, waarbij drie analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat een cruciale InvestingPro Tip is om in overweging te nemen. Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf de liquide activa overtreffen, wat op korte termijn liquiditeitsuitdagingen zou kunnen opleveren. Deze inzichten zijn bijzonder relevant gezien de aanzienlijke investering die Flutter doet met de Snaitech-overname. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiën en toekomstperspectieven van Flutter, biedt InvestingPro aanvullende tips en datapunten die kunnen worden geraadpleegd op https://nl.investing.com/pro/FLUT.
Met Flutter Entertainment die dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt en tegen een hoge Koers / Boekwaarde multiple van 4,12, moeten beleggers deze cijfers afwegen tegen de groeivooruitzichten van het bedrijf en recente strategische zetten. Naarmate de markt zich blijft ontwikkelen, zal het in de gaten houden van realtime gegevens en expertanalyses van InvestingPro van cruciaal belang zijn om Flutter's positie in het concurrerende gaming- en weddenschapslandschap te begrijpen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.