DALLAS - Blue Lion Capital, een aandeelhouder van HomeStreet Inc. (NASDAQ:HMST), heeft zich publiekelijk gericht tot het bestuur van het bedrijf met betrekking tot de mogelijke Change in Control (CIC) betalingen van het management in verband met de fusie met FirstSun Capital Bancorp. Dit komt na een recente wijziging van de fusieovereenkomst die de vergoeding voor HomeStreet aandeelhouders verminderde met $30,5 miljoen, een wijziging die wordt toegeschreven aan de verminderde winstgevendheid van het bedrijf te midden van de stijgende rente.
De oorspronkelijke fusie, aangekondigd op 16 januari 2024, werd op 30 april gewijzigd toen HomeStreet en FirstSun de impact erkenden van een aanhoudend hoog renteklimaat op de financiële prestaties van HomeStreet. De herziene voorwaarden vertegenwoordigen een daling van 11% ten opzichte van de oorspronkelijke overeenkomst.
Blue Lion schrijft de verlaging grotendeels toe aan de beslissing van Mark Mason, CEO van HomeStreet, om zich niet in te dekken tegen renterisico's, ondanks het advies van het FirstSun management ten tijde van de aankondiging van de fusie.
In een recente niet-bindende aandeelhoudersstemming verzetten de aandeelhouders van HomeStreet zich tegen de CIC-betalingen aan Mason en andere leidinggevenden, die in totaal $19,6 miljoen bedragen. Chuck Griege van Blue Lion Capital liet in een brief weten dat het onrechtvaardig is dat leidinggevenden dergelijke betalingen ontvangen wanneer hun acties hebben geleid tot een aanzienlijk verlies voor aandeelhouders. Hij drong er bij het bestuur op aan om zich aan te sluiten bij het sentiment onder aandeelhouders en de CIC-betalingen als onderdeel van de fusievoorwaarden te elimineren.
Blue Lion heeft aandeelhouders aangemoedigd om contact op te nemen met James Mitchell, de Lead Independent Director van HomeStreet, om hun verzet tegen de CIC-betalingen kenbaar te maken. De investeringsfirma heeft ongeveer 1,3% van de aandelen van HomeStreet in handen en heeft zijn standpunt over deze kwestie duidelijk gemaakt, waarbij de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur tegenover zijn aandeelhouders werd benadrukt.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Blue Lion Capital.
In ander recent nieuws maakte HomeStreet, Inc. bekend dat haar aandeelhouders de fusie met FirstSun Capital Bancorp hebben goedgekeurd. Deze ontwikkeling, na een voorlopige telling van de stemmen, is een belangrijke stap in de richting van de afronding van de deal, in afwachting van goedkeuring van de toezichthouder.
Tegelijkertijd verlaagde Keefe, Bruyette & Woods het koersdoel voor HomeStreet-aandelen naar $13,50 en handhaafde de rating Market Perform. Deze herziening kwam nadat de winst van HomeStreet in het eerste kwartaal van 2024 achterbleef bij de verwachtingen als gevolg van compressie van de nettorentemarge, hogere seizoensgebonden kosten en een daling van de provisie-inkomsten.
Keefe, Bruyette & Woods paste zijn ramingen voor de winst per aandeel voor HomeStreet aan in het licht van deze veranderingen en voorspelde een verlies per aandeel in 2024 en een winst per aandeel in 2025. Deze recente ontwikkelingen in de fusie en de winstramingen weerspiegelen de voortdurende evolutie van het financiële landschap van HomeStreet.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl HomeStreet Inc. (NASDAQ:HMST) navigeert door de fusie met FirstSun Capital Bancorp en de bijbehorende kritieken van aandeelhouders zoals Blue Lion Capital, blijven de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf van cruciaal belang. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van HomeStreet op $ 203,28 miljoen, wat de omvang van het bedrijf in de huidige markt weerspiegelt.
Een belangrijke maatstaf die opvalt is HomeStreet's Price / Book ratio, die met 0,39 suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn in vergelijking met de activa die het bedrijf bezit. Dit komt overeen met een van de InvestingPro Tips, die aangeeft dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage Price / Book multiple. Dit zou een punt van overweging kunnen zijn voor beleggers die de waarde van het bedrijf na de fusie beoordelen.
HomeStreet staat echter voor uitdagingen, omdat analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en een omzetdaling in het lopende jaar verwachten. Daarnaast wordt de winstgevendheid van het bedrijf in twijfel getrokken doordat analisten niet verwachten dat HomeStreet dit jaar winstgevend zal zijn. Deze factoren zijn kritisch voor aandeelhouders die zich al zorgen maken over de recente prestaties van het bedrijf en de beslissingen van de leidinggevenden.
Ondanks deze uitdagingen heeft HomeStreet het afgelopen jaar een hoog rendement behaald, met een 1 Year Price Total Return van 84,86%. Dit kan beleggers geruststellen over het herstelpotentieel van het bedrijf. Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van HomeStreet, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn momenteel 9 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn met een abonnement. Lezers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.