Op woensdag handhaafde First Foundation Inc. (NYSE: FFWM) haar Neutral rating met een vast koersdoel van $6,00, na de aankondiging van een aanzienlijke kapitaalverhoging. De financiële instelling maakte haar plannen bekend om $ 228 miljoen te genereren door de uitgifte van gewone aandelen en niet-cumulatief converteerbare preferente aandelen. De prijs voor het gewone aandelenkapitaal is vastgesteld op $4,10 per aandeel.
De kapitaalverhoging omvat de verkoop van ongeveer $46 miljoen aan gewone aandelen en ongeveer $182 miljoen aan niet-cumulatief converteerbare preferente aandelen. Investeerders die deelnemen aan deze kapitaalinjectie krijgen ook 22,2 miljoen warrants, uit te oefenen tegen $5,125 per aandeel. Deze kapitaalinjectie is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders en zal naar verwachting het belang van de huidige aandeelhouders met ongeveer 50% verwateren, zonder rekening te houden met de potentiële verwatering door de warrants.
De transactie zal de financiële cijfers van First Foundation veranderen, met een verwachte daling van de tastbare boekwaarde (PF TBV) per aandeel na de fondsenwerving naar $10,15 van $16,35 per 31 maart. Daarnaast wordt verwacht dat de tastbaar eigen vermogen (TCE) ratio zal stijgen naar 8,3% van de vorige 6,8%. Als alle warrants worden uitgeoefend, zou de TBV van PF verder kunnen dalen tot $8,70 voordat rekening wordt gehouden met de verkoop van leningen met mark.
First Foundation wil de opbrengst van deze kapitaalverhoging gebruiken om haar hoge concentratie van multifamileleningen te verlagen, die na de kapitaalverhoging 436% zou bedragen, haar portefeuille van commerciële en industriële leningen uit te breiden en haar voorziening voor kredietverliezen (ACL), die per 31 maart 0,29% bedroeg, te versterken.
Hoewel de winstgevendheid van First Foundation op de lange termijn naar verwachting zal profiteren van deze strategische stappen, kan de onmiddellijke reactie op het zeer verwaterende karakter van de kapitaalverhoging ertoe leiden dat het aandeel de volgende dag een underperformance laat zien op de markt.
In ander recent nieuws is First Foundation het onderwerp geweest van belangrijke financiële ontwikkelingen. Het in Texas gevestigde bedrijf heeft onlangs een aanzienlijke kapitaalinvestering van $ 228 miljoen binnengehaald, geleid door Fortress Investment Group en ondersteund door Canyon Partners, Strategic Value Bank Partners en North Reef Capital. Deze kapitaalinjectie zal naar verwachting de balans en winst van het bedrijf versterken, een stap die wordt gezien als een strategische stap in de richting van financiële stabiliteit en flexibiliteit.
Analisten van DA Davidson hebben het aandeel First Foundation opgewaardeerd van Neutral naar Buy en het koersdoel verhoogd naar $9. Deze aanpassing is een reactie op de kapitaalverhoging van het bedrijf, die wordt gezien als een cruciaal moment dat de verkoop van leningen en de vermindering van concentratieniveaus mogelijk maakt. Raymond James heeft het aandeel echter verlaagd van Strong Buy naar Market Perform, op grond van een gebrek aan duidelijkheid over de plannen van de bank met het nieuw opgehaalde kapitaal.
Naast de financiële ontwikkelingen zijn er wijzigingen aangekondigd in de Raad van Bestuur van First Foundation. Simone Lagomarsino, Henchy Enden, Sam Edelson en Ben Mackovak zullen naar verwachting toetreden tot het bestuur, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders. Deze wijzigingen maken deel uit van de voortdurende inspanningen om de groeidoelstellingen van het bedrijf te ondersteunen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente aankondiging van de kapitaalverhoging van First Foundation Inc. (NYSE: FFWM) bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf in ogenschouw nemen. De marktkapitalisatie van First Foundation staat op ongeveer $371,28 miljoen, wat de huidige waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt. Ondanks een uitdagend scenario voor de omzetgroei, met een verandering van -32,72% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft het bedrijf het afgelopen jaar een sterk rendement van 63,06% laten zien. Dit zou kunnen wijzen op veerkracht of vertrouwen in de markt bij dalende inkomsten.
De Price / Book multiple van het bedrijf is met 0,4 opvallend laag, wat mogelijk duidt op een onderwaardering van de activa van het bedrijf ten opzichte van de aandelenprijs, wat een aandachtspunt is in een van de InvestingPro Tips. Daarnaast heeft het aandeel een aanzienlijke koersvolatiliteit gekend, met een rendement van 17,53% in de afgelopen week en een rendement van 14,26% in de afgelopen maand, maar een opvallende klap in de afgelopen zes maanden met een rendement van -27,75%. Deze schommelingen kunnen relevant zijn voor beleggers die op zoek zijn naar kortetermijnkansen of de timing van hun beleggingen overwegen.
InvestingPro Tips suggereren ook dat analisten dit jaar een groei van de netto-inkomsten verwachten voor First Foundation, wat een positief teken zou kunnen zijn voor beleggers die zich richten op toekomstige winstgevendheid. Bovendien wordt verwacht dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, ondanks het feit dat het de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/FFWM. Om uw beleggingsonderzoek te verbeteren, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.