Op woensdag heeft BofA Securities het koersdoel voor FedEx Corporation (NYSE:FDX) licht aangepast, waarbij het werd verlaagd naar €315,92 van het eerdere doel van €317,75, terwijl de kooprating voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt voorafgaand aan de verwachte financiële resultaten van FedEx voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025, die op donderdag 19 september bekend zullen worden gemaakt.
De analist van het bedrijf noemde een onder-seizoensgebonden vraag als reden voor het verlagen van de geschatte winst per aandeel (EPS) voor het kwartaal met 9% naar €4,36. Ondanks de lagere vraag benadrukte de analist de voortdurende inspanningen van FedEx om aanzienlijke kostenbesparingen te realiseren. Het DRIVE-initiatief van het bedrijf zal naar verwachting resulteren in €2,01 miljard aan structurele kostenbesparingen in het fiscale jaar 2025, met een extra €1,83 miljard aan besparingen uit de Network 2.0-strategie tussen de fiscale jaren 2025 en 2027.
FedEx heeft onlangs zijn rapportagesegmenten geherstructureerd, waarbij de Express-, Ground- en Services-eenheden zijn samengevoegd tot het nieuwe Federal Express-segment. Van dit segment, dat 85% van de inkomsten van het bedrijf vertegenwoordigt, wordt verwacht dat het een lichte verbetering in volume zal laten zien ten opzichte van vorig jaar, vooral omdat het voorafgaat aan het verlies van het USPS-contract op 1 oktober. De verwachting is dat de operationele marge voor Federal Express in het eerste kwartaal jaar-op-jaar vlak zal blijven op 7,3%.
Voor de gecombineerde Express- en Ground-activiteiten, die nu onder de naam Federal Express opereren, voorspelt de analist dat zij de belangrijkste bijdragers zullen zijn aan de verbetering van de aangepaste winst voor rente en belastingen (EBIT) en de marge van het bedrijf in het fiscale jaar 2025, met een geschatte operationele marge van 7,7%, een stijging ten opzichte van 7,0% in het vorige fiscale jaar.
Voor FedEx Freight verwacht het bedrijf een operationele marge van 21,3% in het eerste kwartaal, wat een sequentiële stijging van 10 basispunten vertegenwoordigt, maar achterblijft bij de historische verbeteringsgraad van 210 basispunten van het vierde naar het eerste kwartaal. Dit wordt toegeschreven aan een minder dan ideale seizoensgebonden vraag, een gematigde industriële economie en de recente sluiting van Yellow op 28 juli 2023.
Voor het fiscale jaar 2025 streeft FedEx naar een bescheiden verbetering van de Freight-marge, gedreven door sterkere opbrengsten en volumes, waarbij de analist van het bedrijf een operationele marge van 19,6% schat, een stijging van 30 basispunten ten opzichte van vorig jaar.
In het licht van deze overwegingen heeft BofA Securities zijn EPS-schatting voor FedEx voor het fiscale jaar 2025 vastgesteld op €18,54, wat aan de onderkant ligt van de richtlijn van het bedrijf van €18,31 tot €20,14.
In ander recent nieuws is FedEx Corporation het onderwerp geweest van verschillende noemenswaardige ontwikkelingen. BMO Capital handhaafde zijn Market Perform-rating voor FedEx, met een voorspelling van omzetgroei in de lage tot middelhoge eencijferige percentages en een winst per aandeel tussen €18,31 en €20,14 voor het fiscale jaar 2025. De bijgewerkte prognose van het bedrijf houdt rekening met de recente rapportageveranderingen van het bedrijf en een zwakkere macro-economische omgeving.
Daarnaast handhaafde Baird zijn Outperform-rating voor FedEx, ondanks aanpassingen in de schattingen voor het eerste en tweede kwartaal van het bedrijf vanwege verschillende uitdagingen. Het bedrijf blijft optimistisch over de richtlijnen van FedEx voor het fiscale jaar 2025 en het DRIVE-besparingsinitiatief.
Verder heeft FedEx mogelijke verstoringen van de dienstverlening in Louisiana aangekondigd vanwege de verwachte impact van Storm Francine, die van invloed is op de ophaal- en bezorgdiensten in delen van de staat. Het bedrijf heeft ook zijn internationale priority inbound en outbound diensten in Oekraïne hervat en zijn internationale bezorgdiensten van en naar Israël weer in gebruik genomen. TD Cowen merkte ook op dat zowel UPS als FedEx voortdurend aanpassingen doorvoeren na COVID, met een voorzichtig optimisme rond het komende piekseizoen.
Ten slotte zijn FedEx en UPS van plan om aanzienlijke ontslagen door te voeren als onderdeel van een bredere trend van kostenbesparingen en herstructureringen in verschillende sectoren. Het bedrijf heeft momenteel ook te maken met aanzienlijke netwerkverstoringen als gevolg van een wereldwijde IT-storing veroorzaakt door een externe softwareleverancier, wat zou kunnen leiden tot vertragingen in de levering. Dit zijn recente ontwikkelingen waar beleggers rekening mee moeten houden.
InvestingPro Inzichten
Nu FedEx Corporation (NYSE:FDX) zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025 nadert, bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een robuuste €66,68 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de sector weerspiegelt.
Ondanks recente aanpassingen in de winstschattingen is FedEx erkend voor zijn sterke prestaties over de afgelopen drie maanden, met een totaal koersrendement van 21,1%, en het handhaven van een dividendgroei van 9,52% over de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2024. Dit wijst op het vermogen van het bedrijf om aandeelhouderswaarde te genereren, zelfs onder uitdagende economische omstandigheden.
InvestingPro Tips benadrukken dat FedEx zijn dividend drie jaar op rij heeft verhoogd en 23 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat het engagement van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders laat zien. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met het positieve sentiment dat door BofA Securities wordt uitgesproken. Er wordt echter opgemerkt dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 17,02 in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, wat voorzichtigheid kan rechtvaardigen voor op waarde gerichte beleggers.
Voor degenen die dieper willen graven, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor FedEx op https://nl.investing.com/pro/FDX, die een uitgebreide analyse bieden van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze aanvullende informatie kan cruciaal zijn voor beleggers die geïnformeerde beslissingen nemen in aanloop naar de bekendmaking van de resultaten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.