Op donderdag heeft Evercore ISI zijn vooruitzichten voor Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) aangepast, waarbij het koersdoel van het aandeel werd verlaagd van €1.143,75 naar €1.075,42, terwijl het aandeel nog steeds een Outperform-rating kreeg. De herziening komt als reactie op een verwachte eerdere lancering van een concurrerend geneesmiddel.
De aandelen van het bedrijf hebben een aanzienlijke daling doorgemaakt, met een daling van ongeveer 18% sinds 29.09.2023, toen voor het eerst werd gemeld dat Regeneron's verzoek om een voorlopige voorziening in zijn Biologics Price Competition and Innovation Act (BPCIA)-zaak tegen concurrent Amgen (NASDAQ: AMGN) was afgewezen. Vervolgens wees een hof van beroep ook Regeneron's poging af om Amgen's biosimilaire versie van Eylea, bekend als aflibercept, te blokkeren, en Amgen ging over tot de aankondiging van de risicovolle lancering van Pavblu.
Het herziene model van Evercore ISI verwacht een grote klap voor Regeneron's Eylea 2mg Amerikaanse verkopen, met verwachtingen van een langzamere acceptatie voor de hoge dosis versie van Eylea. Ondanks de tegenslag, die minder gunstig is dan de eerder verwachte concurrentie in 2026, blijft de investeringsthesis van het bedrijf voor Regeneron positief. De thesis wordt ondersteund door de groei van Dupixent, waarvan wordt aangenomen dat het Regeneron's onderzoek en ontwikkeling tot ver in het volgende decennium zal stimuleren, terwijl Eylea een belangrijke, zij het afnemende, bron van inkomsten blijft.
De analist erkende dat de marktreactie op de recente ontwikkelingen begrijpelijk was, vooral gezien het feit dat Regeneron een van de best presterende Amerikaanse large-cap biofarmaceutische aandelen was sinds het begin van het jaar, op de tweede plaats na Eli Lilly and Company (NYSE: LLY). De huidige marktsentiment wordt gezien als een die een nieuwe katalysator nodig heeft om de negatieve vooruitzichten na deze gebeurtenissen te verschuiven.
In ander recent nieuws heeft Regeneron Pharmaceuticals een stijging van 12% in totale inkomsten gerapporteerd tot €3,25 miljard, waarbij de wereldwijde inkomsten van Dupixent met 29% stegen tot €3,26 miljard. Het bedrijf kondigde ook een last voor belastingen aan van ongeveer €51,24 miljoen voor verworven onderzoek en ontwikkeling in proces gerelateerd aan samenwerkings- en licentieovereenkomsten, wat naar verwachting het netto-inkomen per verwaterd aandeel met ongeveer €0,39 zal beïnvloeden voor het derde kwartaal van 2024. Regeneron's geneesmiddel Dupixent kreeg goedkeuring voor de behandeling van Chronische Obstructieve Longziekte in de VS en China, een ontwikkeling die volgens TD Cowen een kans van €1,83 tot €2,75 miljard zou kunnen vertegenwoordigen.
Regeneron staat echter voor een juridische uitdaging van Amgen over patenten gerelateerd aan zijn product, Eylea. De beslissing van het Federal Circuit, in tegenstelling tot de verwachtingen van TD Cowen, kan Amgen in staat stellen een concurrerend product te lanceren. Ondanks dit heeft TD Cowen een Koop-rating voor Regeneron gehandhaafd, met een koersdoel van €1.125,75. Wells Fargo daarentegen heeft zijn financiële vooruitzichten voor Regeneron aangepast, waarbij het koersdoel op de aandelen van het bedrijf werd verlaagd naar €961,25, terwijl de Overweight-rating werd gehandhaafd. Truist Securities herzag ook zijn koersdoel voor het bedrijf naar €1.040,54, maar handhaafde een Koop-rating.
Daarnaast deelde Regeneron positieve resultaten van een verlengingsstudie van de Fase 3 PHOTON-studie, die aantoonde dat EYLEA HD de werkzaamheid bij patiënten met diabetisch macula-oedeem behield terwijl het aanzienlijk langere doseringsintervallen mogelijk maakte. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in Regeneron's lopende bedrijfsactiviteiten.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente tegenslag en marktreactie, behoudt Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) verschillende sterke punten volgens InvestingPro-gegevens. De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, waarbij liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen en kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken. Deze financiële stabiliteit zou een buffer kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de concurrerende uitdagingen in zijn Eylea-business.
InvestingPro Tips benadrukken dat Regeneron opereert met een gematigd schuldniveau en winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden. Deze factoren sluiten aan bij de aanhoudende positieve investeringsthesis van de analist, wat suggereert dat het bedrijf de financiële basis heeft om zijn lopende onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen te ondersteunen, met name voor Dupixent.
Interessant is dat het management agressief aandelen heeft teruggekocht, wat kan duiden op vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf ondanks de huidige tegenwind. Bovendien suggereert de RSI van het aandeel dat het mogelijk in oververkocht gebied verkeert, wat potentieel een koopkans biedt voor beleggers die Evercore ISI's optimistische langetermijnvisie op Regeneron delen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Regeneron Pharmaceuticals, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.