Piper Sandler heeft dinsdag zijn Overweight-rating en koersdoel van $225,00 voor EPAM Systems (NYSE:EPAM) herbevestigd, ondanks bedenkingen over de recente overnamestrategie van het bedrijf. De aankoop van First Derivative door EPAM heeft bij het analistenbureau verschillende zorgen opgeroepen, voornamelijk vanwege de potentiële integratie-uitdagingen die vaak gepaard gaan met grootschalige overnames in de IT-dienstensector.
De analist wees erop dat hoewel de overname EPAM diepere sectorspecifieke capaciteiten zou kunnen bieden, er aanzienlijke risico's aan verbonden zijn. De omvang van de overname vormt een substantieel integratierisico, de marges van First Derivative worden als verwaterend beschouwd, en de neiging van het bedrijf naar een on-site servicemodel in een prijsgevoelige markt zou de groeimogelijkheden kunnen belemmeren.
Te midden van deze zorgen is het management van EPAM momenteel beperkt in het verstrekken van gedetailleerde informatie vanwege een stille periode. Belanghebbenden worden echter aangemoedigd om tijdens het derdekwartaalresultaat duidelijkheid van het bedrijf te verwachten. De focus zal liggen op EPAM's rechtvaardiging voor de toegenomen fusie- en overnameactiviteiten, waaronder ongeveer $930 miljoen die is besteed aan de overnames van Neoris en First Derivative.
Analisten zijn vooral geïnteresseerd in het begrijpen van EPAM's vertrouwen in het navigeren van grote deals en het handhaven van zijn groeitraject. Ze zoeken inzicht in de vraag of EPAM een groei in het midden tot hoge tientallenpercentage kan bereiken tegen het fiscale jaar 2025, waarbij fusies en overnames volgens de berekeningen van de analist 11% aan deze groei bijdragen. Daarnaast is er verwachting of EPAM fusies en overnames nu als een fundamenteel onderdeel van zijn langetermijngroeistrategie zal beschouwen.
In ander recent nieuws heeft EPAM Systems strategische zetten gedaan met de overname van First Derivative en NEORIS. TD Cowen handhaafde een Hold-rating voor EPAM Systems na de overname van First Derivative, een bedrijf met een omzet van £170 miljoen voor het boekjaar eindigend in februari 2024. Deze overname zal naar verwachting ongeveer vijf procentpunten bijdragen aan de geannualiseerde omzetgroei van EPAM. Het lagere margeprofiel van FD's gediversifieerde diensten wekt echter enige bezorgdheid.
Aan de andere kant wordt verwacht dat de overname van NEORIS, een wereldwijd technologisch adviesbureau, EPAM's leveringscapaciteiten in Latijns-Amerika en Europa zal versterken. Ondanks zorgen over de omvang van de overname en potentiële integratie-uitdagingen, handhaafde Piper Sandler zijn Overweight-rating voor EPAM Systems.
Wat de financiële prestaties betreft, rapporteerde EPAM Systems een daling in zijn organische CC-omzetprognose voor 2024, wat ertoe leidde dat Mizuho Securities zijn koersdoel verlaagde. Ondanks de neerwaartse bijstelling van de omzetprognose blijft Mizuho een positieve toekomst zien voor EPAM Systems. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers in overweging zouden moeten nemen.
InvestingPro Inzichten
Terwijl EPAM Systems navigeert door zijn recente overnames en de bijbehorende uitdagingen, bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van EPAM $10,99 miljard, met een koers-winstverhouding van 27,14. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 was $4,62 miljard, hoewel het in deze periode een lichte omzetdaling van 4,5% ervoer.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat EPAM "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft", wat cruciaal kan zijn terwijl het bedrijf zijn recente overnames integreert en potentiële financiële risico's beheert. Deze sterke liquiditeitspositie wordt verder ondersteund door een andere tip die aangeeft dat EPAM's "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen".
Ondanks de zorgen die Piper Sandler uit over de recente overnames, merkt een InvestingPro Tip op dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn". Deze projectie sluit aan bij de track record van het bedrijf, aangezien een andere tip vermeldt dat EPAM "winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden".
Het is vermeldenswaardig dat het aandeel van EPAM "een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden", volgens een InvestingPro Tip. Deze observatie is consistent met de focus van het artikel op de recente uitdagingen en marktonzekerheden van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor EPAM Systems, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.