ST. LOUIS - Emerson (NYSE:EMR), een wereldwijd technologie- en engineeringbedrijf, heeft een voorstel gedaan om alle resterende aandelen van AspenTech (NASDAQ:AZPN) te verwerven voor $240 per aandeel in contanten, een premie van 35% boven de onverstoorde aandelenkoers op 6 augustus 2024. Deze zet komt als onderdeel van Emerson's strategische verschuiving om zich uitsluitend te richten op zijn automatiseringsbedrijf en volgt op Emerson's verwerving van een meerderheidsbelang van 55% in AspenTech in 2022.
Het voorstel waardeert AspenTech op een volledig verwaterde marktkapitalisatie van ongeveer €15,3 miljard en een ondernemingswaarde van €15,1 miljard. Het bod vertegenwoordigt een premie van 8% boven AspenTech's onverstoorde 52-weekse hoogste aandelenkoers tot 6 augustus 2024. Emerson's President en CEO, Lal Karsanbhai, uitte vertrouwen in de overname, waarbij hij wees op het succes van het partnerschap en het potentieel voor groei, margeuitbreiding en het creëren van aandeelhouderswaarde.
Daarnaast heeft Emerson aangekondigd strategische alternatieven te onderzoeken, waaronder een mogelijke verkoop in contanten, voor zijn Safety & Productivity segment. Dit segment, niet gerelateerd aan automatisering, genereerde $1,4 miljard aan omzet in fiscaal 2024 met een Aangepaste Segment EBITA-marge van 24,5%.
Als verdere toewijding aan aandeelhoudersrendement is Emerson van plan om ongeveer $2,0 miljard van zijn gewone aandelen in te kopen in fiscaal 2025, waarvan naar verwachting $1,0 miljard zal worden voltooid in het eerste fiscale kwartaal. Deze inkoop maakt deel uit van Emerson's strategie om ongeveer 100 procent van zijn verwachte vrije kasstroom terug te geven aan aandeelhouders.
Het overnamevoorstel is afhankelijk van goedkeuring door een speciale commissie van onafhankelijke en belangeloze AspenTech-bestuurders en is niet onderworpen aan enige financieringsvoorwaarde. Emerson heeft aangegeven klaar te zijn om snel te handelen, met financiering beschikbaar uit beschikbare contanten, toegezegde kredietlijnen en andere bronnen.
Emerson's streven naar volledig eigendom van AspenTech is gericht op het bevorderen van softwaregedefinieerde controle en het versterken van zijn automatiseringssoftware-aanbod. Het bedrijf gelooft dat deze integratie het in staat zal stellen om naadloze hardware- en softwareoplossingen te leveren, aanvullende kostenefficiënties te realiseren en de aandeelhouderswaarde te vergroten.
Dit nieuws volgt op Emerson's afzonderlijke aankondiging van zijn financiële resultaten voor het vierde kwartaal en fiscaal jaar 2024, evenals de vooruitzichten voor fiscaal 2025. Het bedrijf zal deze resultaten en strategische acties bespreken in een conference call voor investeerders.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Emerson.
In ander recent nieuws heeft Aspen Technology (NASDAQ:AZPN) aanzienlijke veranderingen gezien in zijn uitvoerend team en veelbelovende financiële resultaten. Het bedrijf benoemde Christopher A. Cooper als de nieuwe Chief Legal Officer en implementeerde een Executive Retention Plan voor zijn President en CEO, Antonio Pietri. Aspen Technology rapporteerde een jaar-op-jaar groei van 9,4% in Annual Contract Value (ACV) en 3,5% sequentiële groei voor het vierde kwartaal van fiscaal 2024, met een vrije kasstroom van $335 miljoen.
Loop Capital verhoogde zijn koersdoel voor Aspen Technology naar $260, met behoud van een Koop-advies, terwijl KeyBanc en Baird hun respectievelijke Sector Weight en Outperform ratings behielden. Het bedrijf kondigde ook plannen aan voor een nieuwe microgrid-oplossing, totale boekingen van $1,17 miljard, en een verwachte omzet van ongeveer $1,19 miljard voor fiscaal 2025.
In een poging de operationele efficiëntie te verbeteren, plant Aspen Technology een personeelsreductie van 5%, wat naar verwachting zal resulteren in $25 miljoen aan jaarlijkse besparingen. Het partnerschap van het bedrijf met Emerson heeft zijn industriële bereik uitgebreid en zijn R&D-inspanningen verbeterd, wat heeft bijgedragen aan de verbeterde groeipercentages voor de fiscale jaren 2023 en 2024 van respectievelijk 12,4% en 10%, ondanks het verlaten van de Russische markt. Dit zijn de laatste ontwikkelingen in de recente geschiedenis van Aspen Technology.
InvestingPro Inzichten
Nu Emerson voorstelt om de resterende aandelen van AspenTech te verwerven, is het cruciaal om AspenTech's financiële positie en marktprestaties te onderzoeken. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van AspenTech €15,03 miljard, wat nauw aansluit bij Emerson's waardering van het bedrijf op €15,3 miljard.
AspenTech heeft een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 7,98% in de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024. Deze groeitrend ondersteunt Emerson's strategische interesse in het bedrijf en zijn potentieel voor toekomstige expansie. De bruto winstmarge van het bedrijf van 66,07% wijst ook op een robuust bedrijfsmodel, wat zou kunnen bijdragen aan Emerson's op automatisering gerichte strategie.
InvestingPro Tips benadrukken dat AspenTech dicht bij zijn 52-weekse hoogtepunt handelt en een sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden, met een totaal koersrendement van 37,41%. Deze prestatie suggereert dat de markt de waarde van AspenTech heeft erkend, wat mogelijk Emerson's premiumbod rechtvaardigt.
Het is vermeldenswaard dat AspenTech opereert met een gematigd schuldniveau en dat zijn liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen, volgens InvestingPro Tips. Deze factoren kunnen de overname aantrekkelijker maken voor Emerson en mogelijk het integratieproces vergemakkelijken.
Hoewel AspenTech de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze vooruitzichten sluiten aan bij Emerson's vertrouwen in het potentieel van de overname voor groei en waardecreatie.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in AspenTech's financiële gezondheid en marktpositie, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren in het licht van deze voorgestelde overname.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.