Op maandag bevestigde Jefferies zijn Koop-advies voor Eastman Chemical (NYSE:EMN) met een ongewijzigd koersdoel van $130,00. De analyse van het financiële bedrijf volgde op het derdekwartaalrapport van Eastman Chemical, waarin een winst per aandeel (WPA) van $2,26 werd gerapporteerd. Dit cijfer overtrof de consensus met $0,12 en de eigen prognose van Jefferies met $0,11.
Ondanks de positieve prestatie heeft het bedrijf zijn WPA-projecties voor 2024 licht naar beneden bijgesteld, met nu een verwachte range tussen $7,50 en $7,70, wat op het middelpunt net iets minder dan 1% lager is dan de vorige prognose.
De huidige consensus voor de WPA in 2024 staat op $7,68. De vooruitzichten van Jefferies suggereren dat de algehele vraag naar Eastman Chemical's producten stabiel is, zelfs op het laagste niveau. Het bedrijf verwacht een bescheiden verbetering in de tweede helft van 2025, met een significantere opleving in 2026.
Het rapport geeft echter ook aan dat een zwakkere consumentenvraag waarschijnlijk invloed zal hebben op het methanolysesegment van het bedrijf, waarbij de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor deze divisie nu wordt geschat op tussen de $20 miljoen en $30 miljoen in 2024, een daling ten opzichte van de eerder geschatte $75 miljoen.
Verder is Eastman Chemical van plan zijn activiteiten uit te breiden door een tweede faciliteit in Texas te bouwen. Deze ontwikkeling maakt deel uit van de strategie van het bedrijf om zijn productiecapaciteit te versterken en mogelijk in te spelen op toekomstige vraagstijgingen naarmate de marktomstandigheden verbeteren. De nieuwe faciliteit is een indicatie van Eastman Chemical's toewijding aan groei en het vermogen om te investeren in zijn infrastructuur ondanks de huidige vraagschommelingen.
De financiële analyse en projecties van Jefferies dienen als graadmeter voor investeerders die de toekomstige prestaties van Eastman Chemical willen inschatten. Met de WPA van het bedrijf die de verwachtingen overtreft en de strategische investeringen die zijn gedaan, weerspiegelen het Koop-advies en het koersdoel van $130,00 het vertrouwen in de marktpositie van Eastman Chemical en het groeipotentieel in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft Eastman bescheiden groeiprognoses voor 2025 gerapporteerd, ondanks aanhoudende economische uitdagingen en een productierecessie. Deze projecties worden ondersteund door verwacht herstel in discretionaire markten zoals automotive, huisvesting en duurzame consumptiegoederen. Eastman implementeert ook strategieën om de kostenstructuur te verbeteren en de operationele efficiëntie te verhogen, specifiek in de methanolysefaciliteit in Kingsport en de aankomende fabriek in Texas. Voor deze Texas-faciliteit wordt aanzienlijke overheidsfinanciering en belastingvoordelen verwacht.
Bovendien verwacht Eastman meer dan $75 miljoen aan kostenbesparingen door operationele optimalisaties en energie-efficiëntie-initiatieven. Voor het chemische recyclingsegment van het bedrijf wordt echter een EBITDA van $20 miljoen tot $30 miljoen geprojecteerd, een vermindering ten opzichte van de oorspronkelijk geschatte $75 miljoen. De faciliteit in Kingsport en de fabriek in Texas zullen naar verwachting de EBITDA aanzienlijk verbeteren, waarbij de laatste streeft naar een vermindering van de koolstofemissies met 90%.
Recente ontwikkelingen omvatten ook strategisch capaciteitsbeheer om de groei in textiel en voedselverpakkingen te stimuleren, en een geplande strategie voor voorraadopbouw ondanks de huidige zwakkere vraag. Ten slotte worden de kapitaaluitgaven van Eastman voor 2025 verwacht rond de $800 miljoen te liggen, beïnvloed door de opstart van de faciliteit in Longview, Texas.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van Eastman Chemical kunnen verder worden verduidelijkt door gegevens van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 13,54 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winsten, wat in lijn is met het Koop-advies van Jefferies. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Eastman handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van slechts 0,25 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024.
Ondanks de lichte neerwaartse bijstelling van de WPA-projecties voor 2024, heeft Eastman Chemical financiële veerkracht getoond. Het dividendrendement van het bedrijf staat op 3,21%, en een InvestingPro Tip benadrukt dat Eastman zijn dividend 14 jaar op rij heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in uitdagende marktomstandigheden.
De strategische investeringen van het bedrijf, zoals de geplande faciliteit in Texas, worden ondersteund door een solide financiële basis. Met een EBITDA van €1,684 miljard voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 en een EBITDA-groei van 10,86% over dezelfde periode, lijkt Eastman goed gepositioneerd om zijn uitbreidingsplannen te financieren en de huidige vraagomgeving te navigeren.
Voor investeerders die een dieper inzicht willen in de vooruitzichten van Eastman Chemical, biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met 10 extra tips beschikbaar op het platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.