LOS ANGELES & ST. HELENA, Californië - The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA), een vooraanstaand luxe wijnbedrijf in Noord-Amerika, heeft een definitieve overeenkomst bereikt om te worden overgenomen door Butterfly Equity, een private equity-firma gespecialiseerd in de voedings- en drankenindustrie. De transactie, volledig in contanten, wordt gewaardeerd op ongeveer €1,83 miljard.
Aandeelhouders van Duckhorn zullen €10,43 per aandeel ontvangen, wat een premie van 65,3% betekent ten opzichte van de volume-gewogen gemiddelde aandelenkoers van het bedrijf over de periode van 90 dagen eindigend op 4 oktober 2024. Na de verwachte afronding van de transactie deze winter zal Duckhorn overgaan naar een privaat gehouden entiteit.
Duckhorn, opgericht in 1976, heeft een portfolio van gerenommeerde merken waaronder Duckhorn Vineyards, Decoy, Sonoma-Cutrer en Kosta Browne. De wijnen van het bedrijf worden gedistribueerd over vijf continenten en in meer dan 50 landen. Na de overname zal Duckhorn zijn hoofdkantoor in St. Helena, Californië behouden en blijft het zijn elf wijnmerken exploiteren.
Deirdre Mahlan, President, CEO en voorzitter van Duckhorn, uitte haar vertrouwen in Butterfly's toewijding om de groei en innovatie van het bedrijf te stimuleren. Butterfly Equity, opgericht in 2016, heeft een track record in het samenwerken met toonaangevende voedings- en drankenbedrijven om hun strategische doelstellingen en operaties te verbeteren.
Adam Waglay, medeoprichter en co-CEO van Butterfly, benadrukte de kans om hun sectorexpertise toe te passen ter ondersteuning van Duckhorn's missie. Vishal Patel, partner bij Butterfly, prees Duckhorn's luxe wijnportfolio en bedrijfsmodel, en voorziet verdere organische groei en strategische overnames.
De transactie is onderhevig aan gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring door Duckhorn-aandeelhouders en wettelijke goedkeuringen. Er zijn geen financieringsvoorwaarden aan verbonden. Daarnaast is er een "go-shop" periode van 45 dagen waarin Duckhorn tot 20 november 2024 alternatieve voorstellen kan zoeken.
Na afronding van de transactie zal het gewone aandeel van Duckhorn van de New York Stock Exchange worden gehaald. Het bedrijf heeft ook zijn financiële resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige boekjaar 2024 bekendgemaakt, maar heeft de geplande conference call voor vandaag geannuleerd.
J.P. Morgan Securities LLC en Ropes & Gray LLP adviseren Duckhorn, terwijl Butterfly wordt geadviseerd door KKR Capital Markets LLC en Kirkland & Ellis LLP. Het Farm Credit System verstrekt toegezegde schuldfinanciering voor de transactie.
Dit nieuwsartikel is gebaseerd op een persbericht en bevat toekomstgerichte verklaringen die risico's en onzekerheden met zich meebrengen. Deze verklaringen zijn geen garantie voor toekomstige prestaties en de werkelijke resultaten kunnen materieel verschillen.
In ander recent nieuws hebben twee grote firma's hun koersdoel voor The Duckhorn Portfolio, Inc. aangepast. JPMorgan heeft zijn koersdoel voor het bedrijf verlaagd van €8,46 naar €6,58, met behoud van een Neutral-rating. Deze herziening komt voorafgaand aan het verwachte vierde kwartaal resultatenrapport van het bedrijf, met schattingen van €98,04 miljoen aan omzet en €32,99 miljoen aan EBITDA. Voor het boekjaar 2025 heeft JPMorgan zijn schattingen voor The Duckhorn Portfolio licht naar beneden bijgesteld, wat mogelijke uitdagingen weerspiegelt met betrekking tot prijsstelling en promotionele activiteiten, en een vertraging in groeibijdragen van Sonoma-Cutrer.
Ook Barclays heeft zijn vooruitzichten aangepast door het koersdoel te verlagen van €7,52 naar €5,64, met behoud van een Equalweight-rating. Deze herziening volgt op de brede prognose van The Duckhorn Portfolio voor het vierde fiscale kwartaal, met mogelijke uitkomsten variërend van een daling van 7,4% tot een stijging van 2,5%. Barclays benadrukte het belang van voorraadafstemming, recente consumentenstrends in de luxe wijnmarkt, en het momentum van The Duckhorn Portfolio's aanbod richting het fiscale jaar 2025. De firma temperde de organische omzetprognose voor FY25 voor The Duckhorn Portfolio licht met 50 basispunten, wat een voorzichtige kijk op de vooruitzichten van de industrie weerspiegelt, ondanks de verwachte voortdurende marktaandeelwinsten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De overname van Duckhorn Portfolio door Butterfly Equity voor €10,43 per aandeel vertegenwoordigt een aanzienlijke premie boven recente handelsprijzen, wat de sterke marktpositie en groeipotentieel van het bedrijf in de luxe wijnsector weerspiegelt. Deze waardering sluit aan bij verschillende belangrijke financiële metrieken en trends die door InvestingPro worden belicht.
Volgens InvestingPro-gegevens bedroeg de marktkapitalisatie van Duckhorn €746,43 miljoen vóór de aankondiging van de overname, wat aangeeft dat het bod van Butterfly Equity van ongeveer €1,83 miljard een aanzienlijke premie vertegenwoordigt. Deze premie wordt verder benadrukt door het feit dat Duckhorn dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt handelde, waarbij het aandeel de afgelopen drie en zes maanden aanzienlijk was gedaald.
Ondanks recente uitdagingen in de aandelenkoers blijven de fundamenten van Duckhorn sterk. Het bedrijf kan bogen op indrukwekkende bruto winstmarges van 54,91% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat het vermogen aantoont om prijszettingskracht te behouden in de competitieve wijnindustrie. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van Duckhorn benadrukt.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Duckhorn's "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat wijst op een solide financiële positie die waarschijnlijk heeft bijgedragen aan zijn aantrekkelijkheid als overnamedoel. Deze financiële stabiliteit, gecombineerd met de omzet van het bedrijf van €374,29 miljoen over de laatste twaalf maanden en een gematigde omzetgroei van 4,53%, suggereert een stabiel platform waarop Butterfly Equity kan voortbouwen.
De overnameprijs weerspiegelt ook een toekomstgerichte kijk op de waarde van Duckhorn. Terwijl het bedrijf handelde tegen een K/W-verhouding van 12,62 (aangepast voor de laatste twaalf maanden), suggereren de InvestingPro Fair Value schatting van €8,06 per aandeel en het analistendoel van €8,46 dat Butterfly Equity significant opwaarts potentieel ziet in Duckhorn's bedrijfsmodel en marktpositie.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Duckhorn, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.