Op maandag handhaafde JPMorgan zijn Overweight-rating en koersdoel van INR1.000,00 voor het aandeel DLF Ltd. (DLFU:IN), ondanks een gematigde tweede kwartaal in verkopen door vertragingen in goedkeuringen. Het bedrijf benadrukte dat, hoewel de verkopen voor het kwartaal op Rs 6,9 miljard stonden, de prognose voor het volledige jaar ongewijzigd blijft. Dit wordt ondersteund door een sterk eerste kwartaal dat leidde tot een stijging van 66% jaar-op-jaar in voorverkopen in de eerste helft en een stijging van 43% jaar-op-jaar in vrije kasstroom voor dezelfde periode.
In de tweede helft van het jaar wordt de lancering van "Dahlias" verwacht, een luxeproject dat naar verwachting een goede marktrespons zal krijgen. JPMorgan merkt op dat de hoge brutomarges van dit project kunnen leiden tot een structurele toename van de marges van DLF op middellange termijn. De analist suggereert dat de vraag naar "Dahlias" waarschijnlijk sterk zal zijn, gezien de superluxe status en specificaties die naar verwachting die van "Camellias", een ander luxe-aanbod van DLF, zullen overtreffen.
De financiële positie van DLF blijft robuust, waarbij het bedrijf vrije kasstroom blijft genereren. De inningssnelheid heeft de verkopen nog niet volledig bijgehaald, wat wijst op potentieel voor verdere verbetering van de vrije kasstroom. Het bedrijf is van plan de kas te gebruiken voor het verhogen van uitkeringen, het uitbouwen van strategische kansen, of het verminderen van de bruto schuld.
De analist wees ook op de kracht van DLF's annuïteitenbedrijf, waarvan wordt verwacht dat het een aanzienlijke huurgroei zal zien, bijna een verdrievoudiging over de komende drie jaar door de ingebruikname van nieuwe projecten op moederbedrijfniveau. DLF wordt gezien als een begunstigde van een ommekeer in de luxe woningcyclus, waar de vraagdynamiek momenteel sterker is.
Concluderend weerspiegelt JPMorgan's bevestiging van de Overweight-rating voor DLF de solide prestaties van het bedrijf in de eerste helft, het verwachte succes van het aankomende luxeproject "Dahlias", en de sterke kasstrompositie, die meerdere mogelijkheden biedt voor financiële optimalisatie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.