Dinsdag heeft Deutsche Bank zijn vooruitzichten voor Rivian (NASDAQ:RIVN) Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $14 naar $13, terwijl het Hold-advies voor het aandeel gehandhaafd blijft.
"Al met al passen we ons model aan om de leveringen in het derde kwartaal en de lagere productieverwachtingen te weerspiegelen," aldus de analisten.
De bank uitte bezorgdheid over de vraag of Rivian in het vierde kwartaal van 2024 een positieve brutomarge zou kunnen bereiken, gezien de aanhoudende uitdagingen in de toeleveringsketen.
Het herziene model van de analist stelt de omzetschatting voor het derde kwartaal nu op €867 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere voorspelling van €951 miljoen en onder de marktconsensus van €1.088 miljoen. Voor het hele jaar is de leveringsprognose aangepast naar ongeveer 51.000 eenheden, met een verwachte omzet van €4,4 miljard en een EBITDA-verlies van €2,7 miljard. De analist merkte ook op dat de leveringsverwachting voor 2025 is verlaagd van 62.000 naar 56.000 eenheden, anticiperend op mogelijke toeleveringsproblemen die tot in het vierde kwartaal kunnen aanhouden.
Het verlaagde koersdoel weerspiegelt deze bijgewerkte schattingen en is gebaseerd op een multiple van 1,5 keer de verwachte ondernemingswaarde-omzetverhouding voor 2027. De analist benadrukte de noodzaak om het winstrapport van het bedrijf, gepland voor 7 november, nauwlettend te volgen om meer inzicht te krijgen in de verwachte tijdlijn voor het oplossen van deze problemen in de toeleveringsketen.
In ander recent nieuws heeft Rivian Automotive een reeks ontwikkelingen doorgemaakt, waaronder lager dan verwachte voertuigleveringen in het derde kwartaal en een verlaging van de productieprognose voor 2024. De fabrikant van elektrische voertuigen leverde ongeveer 10.000 voertuigen in het derde kwartaal, een daling ten opzichte van voorgaande periodes. Dit cijfer bleef achter bij de schattingen van Goldman Sachs en de Visible Alpha Consensus Data. Rivian herzag ook zijn productieprognose voor 2024 naar tussen de 47.000 en 49.000 voertuigen, een verlaging ten opzichte van de eerder verwachte 57.000 eenheden, als gevolg van aanhoudende beperkingen in de toeleveringsketen.
Ondanks deze uitdagingen handhaafde Rivian zijn leveringsprognose, waarbij een lage eencijferige jaar-op-jaar groei wordt verwacht. Bovendien heeft het bedrijf een investering van maximaal €5 miljard van Volkswagen veiliggesteld, wat zijn financiële positie zou kunnen versterken. Rivian zoekt ook federale steun om de bouw van zijn €5 miljard kostende fabriek voor elektrische voertuigen in Georgia te hervatten.
Analisten van Goldman Sachs, Baird, Canaccord Genuity en Stifel hebben hun respectievelijke beoordelingen van het Rivian-aandeel gehandhaafd, wat wijst op een stabiele vooruitzicht ondanks de recente productie- en leveringsuitdagingen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens en tips bieden aanvullende context bij de analyse van Deutsche Bank over Rivian Automotive Inc. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €10,58 miljard, wat de huidige waardering van de markt weerspiegelt te midden van de uitdagingen die in het artikel worden geschetst.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Rivian "snel door zijn geldreserves heen brandt", wat aansluit bij de zorgen van Deutsche Bank over de financiële prestaties van het bedrijf. Dit wordt verder ondersteund door de gegevens die een aanzienlijk operationeel verlies laten zien, met een operationele inkomstenmarge van -117,27% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat Rivian "lijdt onder zwakke brutowinst marges". Dit wordt bevestigd door de gerapporteerde brutowinstmarge van -41,1% voor dezelfde periode, wat de twijfels van de analist onderstreept over het behalen van positieve brutomarges door Rivian in Q4 2024.
Ondanks deze uitdagingen heeft Rivian een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 68,2% over de laatste twaalf maanden. De kwartaal-op-kwartaal omzetgroei is echter vertraagd tot 3,3%, wat mogelijk de problemen in de toeleveringsketen weerspiegelt die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Rivian, die een breder perspectief geven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.