Deutsche Bank heeft dinsdag het koersdoel voor NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI) aangepast, waarbij het werd verlaagd van $300 naar $285, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt nadat NXP Semiconductors een omzet van $3,25 miljard rapporteerde voor het derde kwartaal, in lijn met de verwachtingen, maar een zwakkere prognose afgaf voor het vierde kwartaal en eerste kwartaal vanwege zwakkere macro-economische omstandigheden buiten China.
De verwachting is dat de brutomarge (GM) van het bedrijf voor het eerst sinds juni 2022 onder de 58% zal dalen, met een verwachte 47,5% in het vierde kwartaal en een verdere daling in het eerste kwartaal. Deze daling wordt toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder productmix en het onvermogen om vaste kosten te absorberen, wat bijdraagt aan druk op de marges.
Ondanks de lagere prognose is Deutsche Bank van mening dat NXP Semiconductors de economische tegenwind adequaat aanpakt door de voorraad te beheren ten koste van omzet en brutomarge. De bank ziet de uitdagingen als systemisch, met impact op de bredere halfgeleidersector, en niet specifiek voor NXP Semiconductors.
De bank blijft optimistisch over het potentieel van het bedrijf om te profiteren van een eventuele verbetering van de macro-omstandigheden en specifieke winsten in productgebieden zoals radar, S32-processors, UWB en RFID.
Meer details over de reactie van het bedrijf op de huidige uitdagingen en toekomstige omzet- en margedrijvers worden verwacht tijdens de aankomende analistenbijeenkomst op 7 november. Ondanks de verlaagde winstschattingen voor 2025 en 2026 met ongeveer 10-15%, ziet Deutsche Bank de waardering van NXP Semiconductors op ongeveer 13 keer de geschatte winst voor 2026 als een aantrekkelijk instapmoment voor beleggers. De bank handhaaft haar koopadvies, maar heeft het koersdoel verlaagd naar $285, wat ongeveer 17 keer de geschatte winst voor 2026 is.
In ander recent nieuws rapporteerde NXP Semiconductors NV gemengde resultaten in haar derde kwartaal. De omzet van het bedrijf bedroeg $3,25 miljard, wat een daling van 5% op jaarbasis betekent, maar een sequentiële stijging van 4%. Ondanks een bescheiden daling in de autosector en meer significante zwakte in industriële en IoT-markten, zag de mobiele omzet een stijging. NXP Semiconductors verwacht een omzet van ongeveer $3,1 miljard voor het vierde kwartaal en is van plan meer dan $700 miljoen terug te geven aan aandeelhouders.
De niet-GAAP winst per aandeel van het bedrijf voor het derde kwartaal was $3,45, met een verwachte $3,13 voor het volgende kwartaal. Temidden van macro-economische zwaktes die de prestaties beïnvloeden, met name in Europa en Noord-Amerika, blijft het bedrijf toegewijd aan zijn financiële model. NXP Semiconductors handhaaft een gedisciplineerde aanpak van voorraadbeheer en is van plan zijn langetermijnstrategie bij te werken tijdens de Investor Day van 2024.
InvestingPro Inzichten
De huidige financiële metrics en marktpositie van NXP Semiconductors bieden aanvullende context bij de analyse van Deutsche Bank. Volgens InvestingPro-gegevens staat de koers-winstverhouding van het bedrijf op 20,48, met een marktkapitalisatie van $56,22 miljard. Deze waardering weerspiegelt het vertrouwen van de markt in NXP's toekomstige winstpotentieel, ondanks de recente prognoseaanpassingen.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat NXP zijn dividend gedurende 6 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs in uitdagende marktomstandigheden. Deze consistente dividendgroei sluit aan bij de visie van Deutsche Bank dat NXP een aantrekkelijke beleggingsmogelijkheid is.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat NXP een prominente speler is in de Semiconductors & Semiconductor Equipment industrie. Deze positie ondersteunt de beoordeling van Deutsche Bank dat de uitdagingen van het bedrijf grotendeels systemisch zijn voor de sector in plaats van bedrijfsspecifieke problemen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over NXP Semiconductors, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.