Deutsche Bank heeft maandag de vooruitzichten voor Medios AG (ILM1:GR), een farmaceutisch bedrijf, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van €25,00 naar €23,00. De firma blijft echter een buy-rating op het aandeel adviseren. De herziening houdt rekening met de resultaten van het bedrijf over het eerste kwartaal en de recente overname van Ceban, die naar verwachting de omzet en algehele winstgevendheid van Medios aanzienlijk zal verhogen.
De overname van Ceban, die in maart werd aangekondigd, was een opmerkelijke transactie voor Medios en kostte het bedrijf €259 miljoen. Dit bedrag bestond uit 235 miljoen euro in contanten en 29 miljoen euro in nieuwe aandelen Medios. Ten tijde van de aankondiging werd de transactie gewaardeerd op 9x de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA), terwijl de waardering van Medios ongeveer 5x EV/EBITDA bedroeg.
De aankoop van Ceban markeert een cruciale verschuiving voor Medios, omdat het bedrijf hierdoor voor het eerst een nettoschuldpositie zal innemen. De initiële overbruggingsfinanciering die werd gebruikt voor de overname zal worden vervangen door langlopende schulden. Deze strategische stap brengt een zekere mate van onzekerheid met zich mee gezien het huidige financiële klimaat, wat tot uitdrukking komt in het aangepaste koersdoel.
De integratie van Ceban in de activiteiten van Medios zal de financiële resultaten van het bedrijf aanzienlijk verbeteren. Ondanks de extra hefboom op de balans suggereert het handhaven van de Buy-rating door Deutsche Bank vertrouwen in het groei- en winstgevendheidspotentieel van Medios na deze overname.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.