Op donderdag heeft Deutsche Bank zijn vooruitzichten voor Lam Research (NASDAQ:LRCX) aangepast door het koersdoel te verlagen van €88 naar €75, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Dit besluit volgt op de publicatie van het laatste kwartaalrapport van het bedrijf, dat door de analist als bevredigend werd omschreven, met een sterke prestatie in bepaalde segmenten.
De recente financiële resultaten van Lam Research werden ondersteund door een sterke vraag naar geavanceerde DRAM-technologie, verkopen in China en de Customer Support Business Group van het bedrijf. Deze laatste zag verbeteringen door een toegenomen vraag naar reserveonderdelen, diensten en upgrades. Deze factoren hielpen Lam Research om op korte termijn beter te presteren dan aanvankelijk verwacht.
Ondanks de positieve aspecten van het rapport uitte Deutsche Bank zorgen over de vooruitzichten van het bedrijf voor het kalenderjaar 2025. Lam Research gaf geen gedetailleerde richtlijnen voor CY25, wat volgens de bank beïnvloed zou kunnen worden door een mogelijke economische vertraging in China en een minder krachtig herstel in andere markten.
Als gevolg hiervan heeft Deutsche Bank zijn verwachtingen voor de omzetgroei van Lam Research aangepast, met een prognose van 10% jaar-op-jaar groei voor CY25, lager dan de eerdere projectie van 16% en onder de consensusschatting van 18%.
De analist prees Lam Research voor zijn operationele effectiviteit tijdens een moeilijke periode in de Wafer Fabrication Equipment (WFE) industrie. Vanwege onzekerheden in de NAND-markt en de situatie in China blijft Deutsche Bank echter voorzichtig en wacht liever op tekenen van stabilisatie voordat het zijn standpunt over het aandeel wijzigt.
Het nieuwe koersdoel van €75 is gebaseerd op ongeveer 20 keer de geschatte winst per aandeel van de bank voor CY25.
In ander recent nieuws is Lam Research, een halfgeleiderbedrijf, onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen. B.Riley handhaafde een Buy-advies voor het bedrijf, ondanks een verlaging van het koersdoel vanwege zwaktes in de NAND-sector. Het bedrijf verwacht dat de resultaten van Lam Research voor het eerste en tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 de consensusverwachtingen licht zullen overtreffen.
Op vergelijkbare wijze bevestigde Stifel zijn Buy-advies voor Lam Research, waarbij het bedrijf verwacht dat de vierde kwartaalresultaten van het bedrijf aan de verwachtingen zullen voldoen of deze licht zullen overtreffen. Deze vooruitzichten blijven bestaan ondanks zorgen die zijn geuit in het recente kwartaalrapport van ASML, waarin een mogelijke daling van de uitgaven in China in 2025 werd benadrukt.
Raymond James paste ook zijn vooruitzichten voor Lam Research aan door het koersdoel te verlagen, maar handhaafde een Outperform-advies. Deze wijziging weerspiegelt een neergang in de DRAM-sector binnen China.
Ondertussen verlaagde Morgan Stanley zijn koersdoel voor het aandeel van Lam Research, maar handhaafde een Equalweight-advies, anticiperend op verbeteringen in geheugenbenutting en technologie om een winstherstel voor het bedrijf in de jaren 2024-2025 te stimuleren.
In andere ontwikkelingen rapporteerde Lam Research een aanzienlijke kwartaalomzet van €3,87 miljard en kondigde een verhoging van 15% aan in het kwartaaldividend. Het bedrijf voerde ook een tien-voor-een aandelensplitsing door en verhoogde het aantal geautoriseerde aandelen gewoon aandelenkapitaal met een factor tien.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Deutsche Bank bieden recente gegevens van InvestingPro extra perspectief op de financiële positie van Lam Research. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €94,43 miljard, met een koers-winstverhouding van 24,93, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van het bedrijf. Deze waardering wordt verder ondersteund door de sterke financiële prestaties van Lam Research, zoals blijkt uit de omzet van €14,91 miljard over de laatste twaalf maanden.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleid van Lam Research. Het bedrijf heeft 11 jaar op rij dividenden uitgekeerd en heeft het dividend 10 jaar achtereen verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de voorzichtige vooruitzichten van Deutsche Bank, aangezien het wijst op het vertrouwen van het bedrijf in zijn financiële gezondheid op lange termijn.
Bovendien overtreffen de liquide middelen van Lam Research de kortlopende verplichtingen, en het bedrijf opereert met een gematigd schuldniveau, wat aansluit bij de lof van de analist voor de operationele effectiviteit van het bedrijf tijdens uitdagende tijden in de WFE-industrie. Deze factoren kunnen een buffer bieden tegen potentiële economische vertragingen in belangrijke markten zoals China.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de marktpositie en toekomstperspectieven van Lam Research.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.