Deutsche Bank heeft zijn koopadvies voor Six Flags Entertainment (NYSE: FUN) herbevestigd en handhaaft het koersdoel van $58,00 voor het aandeel.
De analist verwacht een "rommelig kwartaal" voor het bedrijf, beïnvloed door een kalenderverschuiving en aanpassingen in operationele dagen binnen de legacy Cedar Fair-portefeuille.
Specifiek zullen er in het derde kwartaal van 2024 vijf dagen minder zijn tijdens de piekperiode in juni vergeleken met het derde kwartaal van 2023.
De analist verwacht ook zwakke bezoekersaantallen bij de legacy Six Flags-parken na de fusie die op 1 juli 2024 werd afgerond. Dit omvat de impact van beleidswijzigingen die bij de fusie zijn doorgevoerd binnen de legacy Six Flags-portefeuille.
Ondanks deze uitdagingen voorziet de analist positieve commentaren over het vierde kwartaal en Halloween-thema-evenementen in beide portefeuilles.
Hoewel niet wordt verwacht dat het management van Six Flags een gedetailleerde vooruitblik voor 2025 zal geven, worden updates over fusiesynergieën en vroege trends in de verkoop van seizoenspassen voor 2025, waaronder de nieuwe "All Park Passport" superpas, verwacht.
De analist merkte op dat het sentiment rond Six Flags grotendeels negatief blijft, met zorgen over de vrije kasstroom in 2025 en 2026 en scepsis over het vermogen van het bedrijf om de prestaties van de legacy Six Flags-locaties te verbeteren.
Deutsche Bank heeft echter vertrouwen uitgesproken in het vermogen van het management om de pro-forma gecombineerde aangepaste EBITDA met meer dan 25% te laten groeien op basis van de schatting voor 2026 versus de werkelijke cijfers van 2023. De exacte timing van deze groei tussen de schatting voor 2025 en 2026 blijft enigszins onzeker.
In ander recent nieuws rapporteerde Six Flags Entertainment Corporation gemengde resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met €572 miljoen aan netto-inkomsten en 8,6 miljoen bezoekers, een stijging ten opzichte van het voorgaande jaar. Het Legacy Six Flags-segment zag echter een daling in bezoekersaantallen en inkomsten. Het bedrijf rondde ook zijn fusie met Cedar Fair, L.P. af, waardoor Six Flags een belangrijke speler in de regionale pretparkindustrie werd.
Wat betreft analistenrapporten, heeft Oppenheimer zijn koersdoel voor Six Flags verlaagd van $67 naar $60, met behoud van een Outperform-rating. Het bedrijf noemde zorgen over mogelijke vertraging in consumentenbestedingen en onverwachte stijgingen in kapitaaluitgaven.
Ook Deutsche Bank verlaagde zijn koersdoel van $65 naar $58, maar handhaafde een koopadvies. Ondanks deze herzieningen behield JPMorgan zijn Underweight-rating voor Six Flags, waarbij zorgen werden geuit over verhoogde kapitaaluitgaven en mogelijke prijsdruk.
Op het gebied van bestuurlijke ontwikkelingen sloot Six Flags nieuwe arbeidsovereenkomsten af met verschillende topbestuurders, waarin details over vergoedingen, bonussen en ontslagvoorwaarden werden vastgelegd. De overeenkomsten kwamen tot stand na de recente fusie van het bedrijf en bevatten bepalingen voor ontslagvergoedingen en -voorzieningen in geval van onvrijwillig ontslag.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Six Flags Entertainment (NYSE:FUN) door een uitdagende periode navigeert, bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende context bij de analyse van Deutsche Bank. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,95 miljard, met een K/W-verhouding van 22,2 over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024. Deze relatief hoge winstmultiple sluit aan bij de InvestingPro Tip die suggereert dat het aandeel "wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple".
Ondanks het verwachte "rommelige kwartaal" dat door de analist wordt genoemd, heeft Six Flags een positieve omzetgroei laten zien. InvestingPro-gegevens tonen een omzetgroei van 5,11% over de laatste twaalf maanden, met een nog indrukwekkendere kwartaalomzetgroei van 14,1% in het tweede kwartaal van 2024. Deze groeitrend ondersteunt een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat "analisten omzetgroei verwachten in het huidige jaar".
De winstgevendheidsmetrieken van het bedrijf zijn ook opmerkelijk, met een brutowinstmarge van 44,92% en een operationele inkomstenmarge van 20,67% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers ondersteunen de InvestingPro Tip dat Six Flags "winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden".
Voor beleggers die het Six Flags-aandeel overwegen, is het de moeite waard op te merken dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze aanvullende tips kunnen bijzonder waardevol zijn gezien het aankomende kwartaalrapport dat wordt verwacht op 6 november 2024, en de lopende integratieuitdagingen na de recente fusie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.