Op woensdag handhaafde Deutsche Bank een Hold-advies voor de aandelen van AMD (NASDAQ:AMD), met een ongewijzigd koersdoel van $150,00. De analyse van de bank erkende AMD's sterke prestaties in het afgelopen kwartaal, waarbij met name werd opgemerkt dat de omzet van de MI300 Data Center GPU-productfamilie de verwachtingen overtrof en meer dan $1,5 miljard genereerde, vergeleken met de schatting van de bank van ongeveer $1,4 miljard.
Vooruitkijkend wijzen AMD's prognoses voor 2024 op inkomsten van meer dan $5 miljard, een stijging ten opzichte van eerdere voorspellingen van meer dan $4,5 miljard en in lijn met de verwachtingen van Deutsche Bank.
AMD's gemengde vraagtrends werden benadrukt, met een gezonde vraag van klanten in de tweede helft van 2024, maar gematigde gaming- en embedded markten. De vraag naar server-CPU's vertoont bescheiden verbeteringen, wat vragen oproept over wanneer de productmix zal normaliseren in vergelijking met GPU's.
De bank merkte ook op dat AMD's margegroei jaar-op-jaar solide is, maar begint af te vlakken vanwege de impact van de MI300 op de brutomarges en verhoogde operationele uitgaven die nodig zijn voor productontwikkeling.
Ondanks AMD's sterke uitvoering en de verwachting van aanhoudende groei tot in 2025, zijn de schattingen van Deutsche Bank voor de kalenderjaren 2025 en 2026 van het bedrijf niet substantieel veranderd, met lichte verhogingen in omzetprognoses maar een lichte daling in de winst per aandeel vergeleken met eerdere schattingen.
De waardering van de bank voor AMD-aandelen blijft op 24 keer de geschatte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2026, die op $6,40 staat, wat de beslissing ondersteunt om het Hold-advies te handhaven.
In ander recent nieuws heeft Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) te maken gehad met verschillende ontwikkelingen. Evercore ISI heeft zijn koersdoel voor AMD verhoogd naar $198, waarbij het zijn positieve vooruitzichten handhaaft op basis van AMD's sterke positie in de merchant accelerator-markt. Ondanks een recente daling van AMD's aandelen na het earnings report, blijft het bedrijf investering in AMD ondersteunen vanwege de aanhoudende marktaandeelwinsten van het bedrijf.
Citi heeft zijn vooruitzichten voor AMD-aandelen aangepast en het koersdoel verlaagd naar $200 van de eerdere $210. Deze aanpassing is het gevolg van verwachte margedruk van AMD's MI300-product en verminderde gamingmarges. Ondertussen heeft Barclays zijn Overweight-rating voor AMD gehandhaafd, maar het koersdoel verlaagd van $180 naar $170 vanwege potentiële tegenwind in het klantensegment.
Ten slotte heeft OpenAI een samenwerking aangekondigd met Broadcom Inc. en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) om zijn eerste interne artificial intelligence-chip te creëren, waarbij AMD-chips worden geïntegreerd om aan de groeiende infrastructuurbehoeften te voldoen. Deze strategie is gericht op effectief kostenbeheer.
Deze ontwikkelingen onderstrepen AMD's voortdurende rol in de snel evoluerende AI- en halfgeleiderindustrieën.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Deutsche Bank biedt recente InvestingPro-data verdere context over AMD's financiële positie en marktprestaties. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een indrukwekkende $269,07 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. AMD's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bereikte $23,28 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 6,4% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken AMD's sterke marktprestaties, met een significante koerswinst van 72,85% over het afgelopen jaar en een rendement van 20,09% in de laatste drie maanden. Deze cijfers komen overeen met de observaties van Deutsche Bank over AMD's solide uitvoering en groeitraject. Bovendien suggereren AMD's liquide activa die de kortetermijnverplichtingen overtreffen een gezonde financiële positie, wat het vermogen van het bedrijf ondersteunt om te investeren in productontwikkeling, zoals opgemerkt in het rapport van Deutsche Bank.
Investeerders moeten echter opmerken dat AMD wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 198,13, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk tegen een premie is geprijsd in verhouding tot de huidige winst. Deze waarderingsmaatstaf onderstreept het voorzichtige Hold-advies van Deutsche Bank, ondanks de sterke prestaties van het bedrijf.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips over AMD, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.