Op woensdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor Deere & Company (NYSE:DE) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $395 naar $420, terwijl het Neutral-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing weerspiegelt een verandering in de disconteringsvoeten die voor de waardering worden gebruikt. Ondanks deze verhoging heeft Citi een korte termijn negatieve visie op de aandelen van Deere geïntroduceerd, wijzend op potentiële risico's voor de schattingen voor 2025.
Citi heeft zijn winst per aandeel (WPA) prognose voor Deere herzien, waarbij de schatting voor 2024 licht is verlaagd van $25,25 naar $25,15 vanwege lagere verwachtingen voor het Construction & Forestry (C&F) segment. De WPA-schatting voor 2025 zag een significantere daling naar $22,30 van $23,15, en de projectie voor 2026 werd verlaagd naar $23,70 van $25,15. Deze aanpassingen worden toegeschreven aan een zwakkere vooruitzicht voor de Noord-Amerikaanse landbouw- en bouwverkopen.
Het bedrijf verwacht dat de winst per aandeel van Deere in het vierde kwartaal $4,10 zal bedragen, wat boven de consensus van $3,95 ligt. Citi gelooft echter dat de resultaten van het vierde kwartaal waarschijnlijk geen significante impact op het aandeel zullen hebben, gezien de aanzienlijke fabriekssluitingen die voor die periode gepland zijn. De focus ligt in plaats daarvan op de vooruitzichten voor het fiscale jaar 2025, waarvan verwacht wordt dat deze de beweging van het aandeel op de dag van aankondiging zullen beïnvloeden.
Vooruitkijkend verwacht Citi dat Deere voor het fiscale jaar 2025 een daling van de verkoop zal voorspellen, met een initiële nettowinstverwachting tussen ongeveer $5,75 miljard en $6,25 miljard. Het bedrijf is van plan zijn aannames te verfijnen naarmate de datum van Deere's winstrapportage nadert en zal verdere inzichten zoeken tijdens een conferentie voor landbouwdealers die begin november gepland staat.
Samenvattend, hoewel Citi het koersdoel voor Deere heeft verhoogd op basis van lagere disconteringsvoeten, handhaaft het een Neutral-advies en heeft het een korte termijn negatieve visie geïntroduceerd vanwege verwachte zwakte in belangrijke markten voor het komende jaar.
In ander recent nieuws rapporteerde Deere & Company een jaar-op-jaar stijging van 15% in de omzet van zijn Financial Services (FS) divisie naar $1,7 miljard. De nettowinst van het FS-segment daalde echter met 30% door minder gunstige financieringsmarges en een hogere voorziening voor kredietverliezen. JPMorgan handhaafde een neutraal advies voor Deere met een koersdoel van $360,00.
Daarnaast heeft Deere zijn volledige jaar 2024 vooruitzicht voor de nettowinst van FS moeten aanpassen, waarbij de prognose is verlaagd van ongeveer $770 miljoen naar ongeveer $720 miljoen. Ondertussen heeft het bedrijf onlangs omkopingsbeschuldigingen geschikt met de U.S. Securities and Exchange Commission, waarbij het akkoord ging met een betaling van $9,93 miljoen.
Deere's winst in het derde kwartaal overtrof de verwachtingen met 10%, voornamelijk door toegenomen landbouwverkopen en marges, wat bedrijven zoals Baird en Barclays ertoe aanzette hun positieve beoordelingen voor het aandeel Deere te handhaven. Het bedrijf heeft aanzienlijke productiestops aangekondigd in belangrijke faciliteiten in het vierde fiscale kwartaal en een prijsverhoging van 2-3% voor apparatuur in 2025. Deere is ook van plan om zijn wereldwijde personeelsbestand met een mid-single digit percentage te verminderen, wat potentieel €230 miljoen aan besparingen kan opleveren als onderdeel van een herstructureringsplan.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktpositie van Deere & Company bieden aanvullende context bij de analyse van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Deere $109,71 miljard, met een koers-winstverhouding van 13,62, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met historische normen. Dit sluit aan bij Citi's Neutral-beoordeling, wat suggereert dat het aandeel op de huidige niveaus mogelijk eerlijk gewaardeerd is.
InvestingPro Tips benadrukken dat Deere al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat langdurige financiële stabiliteit aantoont. Deze staat van dienst zou enige geruststelling kunnen bieden aan beleggers, ondanks Citi's negatieve vooruitzichten op korte termijn. Bovendien contrasteert het sterke rendement van het bedrijf over de afgelopen drie maanden, zoals opgemerkt door InvestingPro, met Citi's voorzichtige houding, wat mogelijk marktoptimisme weerspiegelt dat niet volledig rekening houdt met de geprojecteerde daling van de verkoop in het fiscale jaar 2025.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor Deere & Company, die een meer uitgebreide analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.