DA Davidson heeftwoensdag de vooruitzichten voor Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR) bijgesteld en het koersdoel verhoogd van $23,00 naar $33,00 met behoud van een neutrale rating. De aanpassing volgt op de recente prestaties van Sandy Spring Bancorp, waaronder een stijging van de nettorentemarge (NIM) en groei in leningen en deposito's.
De netto-inkomsten vóór voorzieningen (PPNR) van het bedrijf overtroffen de consensusverwachtingen, gesteund door sterkere provisie-inkomsten die de zwakkere operationele kosten en nettorentebaten (NII) hielpen compenseren.
Sandy Spring Bancorp rapporteerde een kwartaal-op-kwartaal NIM-stijging van 5 basispunten, een groei van 4% in leningen en een robuuste stijging van 10% in de groei van de kerndeposito's, waarbij de net charge-offs (NCO's) onder 1 basispunt bleven.
Aandelen van Sandy Spring Bancorp waren al 26,5% gestegen ten opzichte van de KBW Regional Banking Index (KRX) voorafgaand aan de publicatie van de winst over het eerste kwartaal van 2024 en klommen nog eens 3% na het nieuws over de stijging van de NIM.
De bank verwachtte dat het eerste kwartaal van 2024 het laagste punt zou zijn voor de NII/NIM, met verbeteringen die in de tweede helft van het jaar worden verwacht. De verwachte groei wordt toegeschreven aan gunstige financieringstrends, aanhoudende groei van de kredietverlening en een gemiddelde tot hoge eencijferige groei van de deposito's, die verder zou kunnen worden versneld door mogelijke renteverlagingen.
Ondanks deze positieve trends heeft DA Davidson zijn ramingen voor 2025 naar beneden bijgesteld vanwege de verwachte hogere operationele kosten. Het bedrijf voorspelt echter dat de NIM van Sandy Spring Bancorp meer dan 3% zou kunnen bedragen en dat het rendement op activa (ROA) eind 2025 de 1% zou kunnen overtreffen. De timing van het bereiken van een ROA van 1%+ is een factor in het besluit van DA Davidson om een neutraal standpunt in te nemen ten aanzien van het aandeel.
Ondertussen heeft Sandy Spring Bancorp opmerkelijke ontwikkelingen gerapporteerd in zijn prestaties voor het tweede kwartaal. Het bedrijf boekte een nettowinst van $22,8 miljoen, een stijging ten opzichte van de nettowinst van $20,4 miljoen in het eerste kwartaal, maar een lichte daling ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Sandy Spring Bancorp benadrukte de groei in kerndeposito's en commerciële en industriële leningen, samen met een verbeterde nettorentemarge van 2,46%.
De totale activa stegen naar $14 miljard, wat duidt op een solide prestatie in lijn met de strategische initiatieven. Het bedrijf zag ook de niet-rentebaten met 7% stijgen, dankzij de inkomsten uit Bank-Owned Life Insurance (BOLI) en vermogensbeheer. Het niveau van dubieuze leningen steeg echter naar 81 basispunten.
Vooruitkijkend verwacht Sandy Spring Bancorp dat de productie van gefinancierde leningen tussen de $200 miljoen en $250 miljoen per kwartaal zal blijven. De bank verwacht ook een geleidelijke verbetering van het rendement op leningen als de rente op vastrentende leningen in 2025 en 2026 opnieuw wordt vastgesteld. Het bedrijf streeft naar een nettorentemarge van 3% of hoger tegen het einde van volgend jaar.
Inzichten van InvestingPro
Na de herziene vooruitzichten van DA Davidson voor Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR) bieden inzichten van InvestingPro extra context voor de financiële gezondheid en marktprestaties van de bank. Met een marktkapitalisatie van $1,39 miljard en een koers-winstverhouding die 15,23 bedraagt voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, weerspiegelt de bank een stabiele waardering in de sector. Sandy Spring Bancorp heeft met name de dividenduitkeringen 29 jaar op rij gehandhaafd, wat duidt op toewijding aan aandeelhoudersrendement, aangevuld met een huidig dividendrendement van 4,37%.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode hebben getemperd, wat in lijn is met de voorzichtige houding van DA Davidson. Daarnaast laten de recente prestaties van het aandeel een sterk rendement zien over de afgelopen drie maanden, met een koers-totaalrendement van 47,13%, wat duidt op robuust beleggersvertrouwen op de korte termijn. De Relative Strength Index (RSI) suggereert echter dat het aandeel zich momenteel in het overboughtgebied bevindt, wat zou kunnen wijzen op een mogelijke terugval of consolidatie in de nabije toekomst.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gegevens en marktvoorspellingen van Sandy Spring Bancorp, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en toegang te krijgen tot het volledige pakket inzichten, inclusief nog 6 tips die kunnen helpen bij het maken van een beter geïnformeerde beleggingsbeslissing. U vindt deze waardevolle tips op: https://www.investing.com/pro/SASR
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.