Op donderdag heeft Evercore ISI zijn koersdoel voor CSX Corporation (NASDAQ:CSX), een toonaangevend transportbedrijf, aangepast en verlaagd naar €34,13 van de eerdere €35,05. Het bedrijf handhaafde een Outperform-rating voor het aandeel.
De herziening volgt op CSX's winst per aandeel (WPA) in het derde kwartaal van €0,42, wat overeenkwam met de schatting van Evercore ISI - de laagste onder de voorspellingen van Wall Street - maar €0,02 onder de gemiddelde verwachting van de Street bleef.
De vooruitzichten van het bedrijf voor het vierde kwartaal onthulden verschillende uitdagingen, waaronder verminderde internationale kolen- en brandstofprijzen, die naar verwachting de omzet met €184,38 miljoen en de winst voor rente en belastingen (EBIT) met €92,19 miljoen zullen verlagen. Daarnaast wordt verwacht dat de orkanen Helene en Milton een negatieve impact van €46,09 miljoen op de EBIT zullen hebben.
Als gevolg hiervan heeft Evercore ISI zijn WPA-schatting voor het vierde kwartaal verlaagd van €0,43 naar €0,40. De WPA-projectie voor het volledige jaar 2025 is ook naar beneden bijgesteld van €1,97 naar €1,88.
CSX wordt verhandeld met een korting van meerdere punten in vergelijking met zijn Class I spoorwegconcurrenten. Pessimisten hebben zorgen geuit over onder andere een te grote afhankelijkheid van kolen, stijgende arbeidskosten en ondermaatse volumeprestaties.
In de tweede helft van 2024 werden deze problemen werkelijkheid, samen met de ernstige impact van de stormen, wat leidde tot een volledige reset van de prognoses. Ondanks deze tegenslagen projecteert Evercore ISI een WPA van €1,88 voor CSX in 2025, wat een multiple van 16,8x impliceert op basis van de huidige openingskoers.
De analist merkte op dat de waarderingsbodem van CSX lijkt te zijn bereikt, waarbij de balans tussen risico en rendement nu gunstig uitvalt voor beleggers. Hoewel verwacht wordt dat het aandeel onder druk zal staan en mogelijke volumetekorten de katalysatoren aan het einde van het jaar kunnen beperken, gelooft het bedrijf dat het opwaartse potentieel nu groter is dan het neerwaartse risico. Het aangepaste koersdoel weerspiegelt deze overwegingen en de uitgebreide uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws rapporteerde CSX Corporation zijn resultaten over het derde kwartaal, waarbij enkele belangrijke ontwikkelingen aan het licht kwamen. De winst per aandeel (WPA) van het bedrijf steeg met 11% op jaarbasis naar €0,42, wat iets onder de verwachte €0,44 lag, volgens zowel Citi als de consensusschattingen. De omzet van CSX voor het kwartaal bedroeg €3,34 miljard, een stijging van 1% op jaarbasis, maar bleef achter bij de geschatte €3,39 miljard.
Het bedrijfsresultaat groeide met 7% tot €1,24 miljard, en de operationele marge steeg met 180 basispunten naar 37,4%. De nettowinst van het bedrijf nam ook toe tot €824,05 miljoen, tegenover €763,32 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Ondanks deze winsten heeft CSX zijn vooruitzichten voor het vierde kwartaal aangepast en voorspelt het een gematigde omzetdaling als gevolg van de impact van orkanen en lagere brandstofprijzen.
Citi heeft ondertussen zijn koersdoel voor CSX aangepast naar €37,79 van €38,71, maar handhaaft een Koopadvies voor het aandeel. Het bedrijf kijkt uit naar de komende Investor Day van CSX in november en benadrukt de noodzaak van verbeteringen in opbrengsten en prijzen om verdere neerwaartse herzieningen van de WPA te voorkomen. Ondanks deze recente ontwikkelingen is het belangrijk op te merken dat deze slechts een momentopname vertegenwoordigen van de prestaties en toekomstverwachtingen van CSX.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktpositie van CSX Corporation bieden aanvullende context bij de analyse van Evercore ISI. Volgens InvestingPro-gegevens heeft CSX een marktkapitalisatie van €63,38 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de grondtransportindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 19,45 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, ondanks de recente uitdagingen die in het artikel worden geschetst.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van CSX, waarbij het bedrijf zijn dividend 20 jaar achtereen heeft verhoogd en 44 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Dit toont de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen, zelfs in het licht van tegenwind in de sector. De indrukwekkende bruto winstmarge van 48,41% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 wijst op efficiënt kostenbeheer, wat cruciaal kan zijn terwijl CSX de in het artikel genoemde uitdagingen het hoofd biedt.
Hoewel het artikel recente tegenslagen bespreekt, is het vermeldenswaard dat CSX een totaalrendement op de koers van 14,64% heeft laten zien over het afgelopen jaar, wat wijst op veerkracht in de aandelenprestaties. Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 11 aanvullende InvestingPro Tips, die verder inzicht kunnen bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van CSX.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.