Craig-Hallum heeft dinsdag het aandeel PROS Holdings (NYSE:PRO) verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd van $40 naar $32. De analist van het bedrijf noemde verschillende uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, waaronder macro-economische tegenwind en een voorzichtig klantenbestand, die van invloed zijn geweest op de omzet en facturering.
PROS Holdings, dat in 2024 een inline eerste kwartaal had na aanpassingen voor een bescheiden omzetgroei, heeft een richtlijn afgegeven die overeenkomt met de verwachtingen voor de rest van het jaar.
De omschakeling van het bedrijf naar een land-en-uitbreidingsstrategie heeft echter geresulteerd in een hoger aantal deals, maar met lagere gemiddelde verkoopprijzen (ASP's). De verwachte omzetstijgingen van de daaropvolgende up-sells zijn nog niet gerealiseerd om de omzet- en factureringstrends significant te veranderen.
De voorlopende indicatoren van het bedrijf, zoals facturen en resterende prestatieverplichtingen (RPO), suggereren dat PROS Holdings problemen blijft ondervinden in haar eindmarkten. De nieuwe go-to-market (GTM) leiding voert substantiële veranderingen door, die op termijn kunnen bijdragen aan omzetgroei. Deze veranderingen brengen echter ook risico's met zich mee op de korte tot middellange termijn.
Beleggers zijn vooral gericht op het streefmodel van het bedrijf voor 2026, dat in 2023 werd geïntroduceerd. Dit model vereist een aanzienlijke verschuiving ten opzichte van de huidige prestaties van het bedrijf om in 2026 een Rule of 40-status te bereiken, inclusief een omzetgroei van 18,5% op jaarbasis en een FCF-marge (vrije kasstroom) van 21%.
Craig-Hallum toonde zich sceptisch over het vermogen van het bedrijf om deze doelen te bereiken zonder waarneembare indicatoren van omzetgroei, en suggereerde dat agressieve kostenbeheersing noodzakelijk zou kunnen zijn.
De analist concludeerde dat PROS Holdings weliswaar beschikt over een sterk team en sterke producten, maar dat deze momenteel worden overschaduwd door de moeilijke macro-economische omgeving en operationele uitdagingen op de lange termijn.
Bovendien is het potentieel van het bedrijf voor marktexpansie en herhalingsopdrachten enigszins beperkt in markten met minder uitgebreide gegevenssets voor elasticiteitsanalyse. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf de dekking overgenomen met een hold rating en een koersdoel gebaseerd op 51x de bedrijfswaarde tot de geschatte EBITDA in 2025 en 76x de geschatte winst in 2025.
In ander recent nieuws heeft PROS Holdings een sterke financiële prestatie gerapporteerd tijdens het eerste kwartaal van 2024, waarbij de verwachtingen werden overtroffen met een substantiële groei in inkomsten uit abonnementen, totale inkomsten en aangepaste EBITDA. Het bedrijf schrijft zijn succes toe aan AI-innovaties en strategische partnerschappen, met name de lancering van de PROS Copilot for Sales Plugin in samenwerking met Microsoft.
PROS Holdings kondigde ook nieuwe overnames en uitbreidingen van klanten aan en zette daarmee een positieve toon voor toekomstige ontwikkelingen. Het bedrijf heeft zijn verwachtingen voor het hele jaar verhoogd en verwacht een aanzienlijke stijging van de inkomsten uit diensten in de tweede helft van 2024. Het verwacht een aangepaste EBITDA tussen $17,0 miljoen en $20 miljoen voor het tweede kwartaal, een verbetering ten opzichte van vorig jaar.
Ondanks de positieve vooruitzichten blijft PROS Holdings voorzichtig en richt zich op het handhaven van consistente verkoopcycli en het verbeteren van de winstpercentages. Het bedrijf ziet de reissector herstellen, waarbij B2B-verkopen een primaire groeimotor blijven. De integratie van Microsoft Copilot zal naar verwachting de verkoopprocessen verbeteren en de zichtbaarheid binnen het Microsoft ecosysteem vergroten.
Inzichten van InvestingPro
Temidden van de afwaardering door analisten en de marktuitdagingen waarmee PROS Holdings wordt geconfronteerd, bieden realtime gegevens van InvestingPro een dieper financieel perspectief op de huidige status van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $1,26 miljard weerspiegelen de waarderingscijfers van het bedrijf de uitdagingen op het gebied van groei en winstgevendheid. De koers-winstverhouding staat op -25,45, wat aangeeft dat het bedrijf momenteel niet winstgevend is. Dit komt overeen met de tip van InvestingPro dat PROS Holdings de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, wat de zorgen van Craig-Hallum onderstreept.
Bovendien handelt het aandeel van het bedrijf in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt, wat een kans zou kunnen betekenen voor beleggers die geloven in de langetermijnstrategie van het bedrijf en bereid zijn om de volatiliteit op korte termijn te verdragen. Dit is vooral relevant omdat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden, volgens een andere InvestingPro Tip. Het is echter belangrijk op te merken dat PROS Holdings geen dividend uitkeert, wat een overweging zou kunnen zijn voor op inkomsten gerichte beleggers.
Geïnteresseerden in een uitgebreide analyse van PROS Holdings, inclusief aanvullende InvestingPro Tips, kunnen terecht op https://www.investing.com/pro/PRO. Houd er rekening mee dat er nog veel meer tips beschikbaar zijn op InvestingPro en door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.