Op donderdag handhaafde BMO Capital Markets zijn Outperform-rating voor de aandelen van Alimentation Couche-Tard Inc (ATD/B:CN) (OTC: ANCUF), met een koersdoel van 89,00 Canadese dollar. De analyse van het bedrijf suggereert dat het herziene overnamebod van Couche-Tard voor Seven & i Holdings een EBITDA-multiple van 9x weerspiegelt, wat door de Canadese exploitant van gemakswinkels als de bovengrens van de prijs wordt gezien.
De analist van BMO Capital Markets benadrukte de strategische inspanningen van Alimentation Couche-Tard in zijn poging om Seven & i Holdings over te nemen. De som-der-delen (SOTP) waardering van het bedrijf schat de ondernemingswaarde (EV) van het gemakswinkel-segment van Seven & i Holdings op 89 miljard US dollar, met extra waarde toegekend aan de financiële diensten en supermarktactiviteiten.
Ter vergelijking, het herziene bod van Alimentation Couche-Tard voor het gehele bedrijf Seven & i Holdings wordt gewaardeerd op een ondernemingswaarde van 85 miljard US dollar. Volgens de beoordeling van BMO ligt dit nieuwe bod dichter bij de verwachte waarderingsrange van de Raad van Bestuur van Seven & i Holdings, maar voldoet het mogelijk nog steeds niet aan hun volledige verwachtingen.
Het commentaar van BMO Capital Markets suggereert dat hoewel Alimentation Couche-Tard zijn bod heeft verhoogd, het aanbod mogelijk niet voldoende is om een deal te sluiten. De waardering van de analist impliceert dat er potentiële extra waarde zit in de andere bedrijfssegmenten van Seven & i Holdings die mogelijk niet volledig zijn meegenomen in het huidige bod.
Het streven van Alimentation Couche-Tard naar Seven & i Holdings maakt deel uit van zijn bredere strategie om zijn wereldwijde aanwezigheid in de gemakswinkel-sector uit te breiden. De aandelenkoers en toekomstige onderhandelingen van het bedrijf kunnen worden beïnvloed door het vermogen om tot een overeenkomst te komen die in lijn is met de waarderingsverwachtingen van de Raad van Bestuur van Seven & i Holdings.
In ander recent nieuws rapporteerde Alimentation Couche-Tard een aangepaste EBITDA van 1,14 miljard dollar en een winst per aandeel (EPS) van 0,48 dollar, iets onder de consensusschatting van 0,50 dollar. Te midden van volatiliteit handhaafde BMO Capital Markets zijn Market Perform-rating voor de aandelen van het bedrijf met een stabiel koersdoel van 89,00 Canadese dollar.
De potentiële overname van Seven & i Holdings door het bedrijf staat onder de loep, waarbij bedrijven als RBC Capital en National Bank Financial positieve ratings voor het aandeel van het bedrijf handhaven vanwege potentiële synergieën, vooral in de Verenigde Staten.
CFRA verlaagde echter zijn 12-maands koersdoel voor het bedrijf naar 80 Canadese dollar van 83 Canadese dollar, terwijl het de Hold-rating handhaafde. Ondanks een neergang in consumentengedrag en de onzekere overname, blijft Couche-Tard vertrouwen houden in het beheer van zijn schuldratio. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Alimentation Couche-Tard.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.